25 · 三张表和一本股东账

林舒 · 审计现场

2027年1月15日（周五），苏州。

下午四点，许静那边把 2026 年的合并报表草稿放进了审计组的共享盘：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表，外加一份还在改的附注。2026 年的最后一笔分录是 1月7日录进系统的，表是这一周排出来的。

马骁把四张表打印出来，在会议桌上排成一排。他先翻到利润表的最底下，又翻到现金流量表的中间，看了两遍。

+45.0%归母净利润：4.20 → 6.09 亿元

−15.8%经营活动现金流量净额：5.16 → 4.34 亿元

+81.8%年末应收票据：2.49 → 4.52 亿元

清和 2026 年合并报表草稿，未经审计；和 2025 年相比

马骁

利润涨了这么多，做生意收进来的现金反倒少了。现金为什么没跟上？

林舒

先别问为什么。先看这四张是不是同一本账。

她把资产负债表上的期末货币资金，和现金流量表最后一行的期末现金并排放：都是 25.18 亿元。再把利润表上的归母净利润，和所有者权益变动表“未分配利润”那一列里“综合收益总额”那一格对了一下：也对上了。

马骁

对上了。那现金呢？

林舒

答案在附注里那张小表上，叫“将净利润调节为经营活动现金流量”。还有资产负债表上这一行。

她用笔尖点了点“应收票据”。

草稿上，归母净利润比上年多了 1.89 亿元，经营活动的现金反倒少了 0.82 亿元。一头多、一头少，两头加起来差了 2.71 亿元。这么大的一截，可能藏在哪儿？先猜两个地方，再往下读。

想好了，看答案

最大的两处：一是钱压在了账上，卖了货还没收到现金，或者收到的是一张还没到期的汇票；二是利润里有一些收益根本不带来经营现金，有的现金记在投资活动里，有的连现金都没有。第 5 节会把这 2.71 亿元一项一项摆出来。

林舒没有在差异本上写什么。四张表对得上，只说明这份草稿自己没有自相矛盾；每一行准不准，是后面几个星期的事。可在一项一项去查之前，她得先知道这四张表各在说什么，又是怎么咬在一起的。这一章就讲这个。

核心观点

资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表，是同一本账的四个看法：资产负债表上两天之间的变化，大部分能在另外三张表里找到来历；剩下的，比如收购时一起带进来的资产和负债、不动用现金的投资和筹资、只是换了一行的重分类，在附注里交代。

直觉：两张全家福，三段录像

去年除夕拍了一张全家福，今年除夕又拍一张。两张一比：孩子高了一截，墙上多了一台电视，爷爷手里多了一根拐杖。可光看照片，你说不出这一年里发生了什么。电视是买的、送的，还是赊来的？要知道，得看这一年的录像。

两张全家福: 资产负债表：年初一张，年末一张，各是某一天的样子：有什么，欠了谁，剩下的归谁。
录“挣了多少”的那一段: 利润表：一年里挣到的和耗掉的。挣到了就记，不管钱到没到手。
录“钱包进出”的那一段: 现金流量表：一年里真正收进来、付出去的现金，一笔不多，一笔不少。
录“家里人添了什么、拿走了什么”的那一段: 所有者权益变动表：股东放进来的、分出去的，和这一年挣下来留在家里的。

回到那台电视。它是买的、送的，还是赊的，三段录像里各会留下什么痕迹？

想好了，看答案

买的：钱包那一段里有一笔付款，照片上现金少了、电视多了。赊的：钱包里一分没动，照片上却多了一笔欠款。送的，要看谁送：外人送的，“挣了多少”那一段里多一笔收益；家里人送的，记在“家里人添了什么”那一段。会计用的是同一个办法：两张资产负债表之间的变化，大部分能在另外三张表里找到来历；找不到的，附注里要有交代，比如收购时连同公司一起买进来的存货，或者一笔没有动用现金的交易。两处都找不到，才是哪里记错了。

这个比方有一处要小心。录像录的是“过程”，照片拍的是“状态”。利润表、现金流量表和所有者权益变动表都是一段时间里的数，叫流量；资产负债表是某一天的数，叫存量。三段流量各管一块：现金流量表把年初的现金一直走到年末的现金，所有者权益变动表把年初的权益走到年末的权益，利润表是权益那一段里最大的一截。

流量：一段时间里发生了多少。存量：某一刻有多少。

规则怎么运作：一本账，四张表

中国企业会计准则里管列报的那一号准则，开头就说财务报表至少包括五个部分：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表，和附注；而且“财务报表上述组成部分具有同等的重要程度”（《企业会计准则第30号——财务报表列报》第二条）。没有哪一张是主角。附注也算一部分：它解释表上每一行是怎么来的，第 24 章讲过它的结构。

四张表从同一本账里出来。林舒拿到草稿以后，会照着下面这个顺序去想它们是怎么做出来的：

结账，出试算平衡表：每个科目的年末余额和全年发生额都摆在一张表上，借贷两边相等（第 23 章）。清和：2026 年的账 1月7日结完。
资产负债表：取每个科目的年末余额，按规定归到一行行里。一个科目可能拆到两行，几个科目也可能并成一行（第 1 节）。
利润表：取收入、费用类科目的全年发生额，按格式排好。这些科目年末都结平了，它们的合计变成未分配利润的增加（第 23 章讲过结转）。
所有者权益变动表：把权益的每一个科目，从年初走到年末。净利润从利润表搬进来，股东投入和分红单列。
现金流量表：把每一笔现金收付按活动分类；附注里再用前几张表倒推一遍。这是唯一一张不能光靠科目余额做出来的表。
勾稽：几张表之间该相等的数，一个一个对。林舒今天下午做的就是这一步。

前四步用的是同一套规矩：东西挣到了、耗掉了就记，不等钱进出。第五步换了一套。准则把这件事写得很清楚：

《企业会计准则第30号——财务报表列报》第七条 “除现金流量表按照收付实现制原则编制外，企业应当按照权责发生制原则编制财务报表。”

权责发生制（accrual basis）第 23 章讲过：收入记在挣到它的时候，费用记在它帮着挣钱的时候。收付实现制（cash basis）正相反，钱进来才记收入，钱出去才记费用。同一本账，三张表按前一种做，一张表按后一种做，两种做法之间的距离，就是马骁问的那个问题。

收付实现制：以现金实际收付为准记账。

林舒在白板上画的：两张照片，三段录像（亿元，草稿数）。利润表那一段先流进所有者权益变动表，再落到年末的权益上。

四张表里，哪一张最不好“做”出来？

想好了，看答案

现金流量表。另外三张，都可以从科目的余额和发生额直接取数；现金流量表要知道每一笔现金是为了什么收、为了什么付，光看“银行存款”这个科目的余额是看不出来的。清和的系统在每一笔现金分录上打了一个标签，注明它属于哪一类活动、哪一行；附注里那张调节表，再用另外三张表把经营活动的现金倒推一遍，两种做法得出同一个数，才算做对了（第 4、5 节）。

1 资产负债表：一年以内，和一年以后

林舒先看的那一页

四张表里，林舒先拿起资产负债表。她要先知道，2026 年 12 月 31 日这一天，清和手里有什么、欠了谁。

审计组共享盘合并资产负债表（草稿）万元，未经审计

项目	2025-12-31	2026-12-31
货币资金	128,119.22	251,835.67
应收票据	24,877.15	45,230.15
应收账款	122,547.08	167,098.61
存货	65,345.99	86,154.36
流动资产合计	348,875.11	558,985.04
长期股权投资	17,851.76	0.00
固定资产	212,825.00	217,387.03
开发支出	0.00	4,788.00
商誉	0.00	15,101.96
递延所得税资产	1,193.25	4,530.13
非流动资产合计	261,304.68	272,190.49
资产总计	610,179.79	831,175.53
⋯
短期借款	45,700.00	45,700.00
应付账款	56,622.46	74,754.39
一年内到期的非流动负债	0.00	40,000.00
流动负债合计	127,916.76	195,527.91
长期借款	40,000.00	0.00
应付债券	0.00	111,915.20
递延收益	1,600.00	4,000.00
递延所得税负债	0.00	2,574.75
非流动负债合计	42,576.40	120,193.88
负债合计	170,493.15	315,721.79
⋯
实收资本（或股本）	60,000.00	60,000.00
其他权益工具	0.00	8,744.39
资本公积	95,000.00	95,131.84
其他综合收益	145.30	115.50
盈余公积	30,000.00	30,000.00
未分配利润	254,541.33	302,841.33
归属于母公司所有者权益合计	439,686.64	496,833.08
少数股东权益	0.00	18,620.67
所有者权益合计	439,686.64	515,453.74
负债和所有者权益总计	610,179.79	831,175.53

截取了主要的行；合计行照原表。标记的几行，去年没有，或者去年在别的位置

左边一栏是资产，右边一栏是负债和所有者权益；两边的总计永远一样大，2026 年末都是 83.12 亿元。这正是第 23 章那个等式：资产等于负债加所有者权益。资产负债表（balance sheet）就是把这个等式按一定的格式摊开，拍在某一天。

摊开有讲究。资产从上往下，大致按变现的快慢排：货币资金在最上面，然后是应收票据、应收账款、存货，再往下是固定资产、无形资产这些要用很多年的东西。负债也一样，先放一年内要还的，再放以后才还的。准则要求的是一刀切成两半：

“资产和负债应当分别流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债列示”（第 30 号准则第十六条）。上半截叫流动（current），下半截叫非流动（non-current）。银行这类没有明显营业周期的企业，可以只按流动性排顺序，不切两半。

对着上面这一页找一找：哪一行去年在下半截，今年跑到了上半截？它为什么挪？

想好了，看答案

那 4.00 亿元的长期借款。2025 年末它在“长期借款”里，2026 年末到了“一年内到期的非流动负债”。借款本身一分没变，合同也没改，变的是看它的那一天：它 2027年6月21日到期，到 2026 年 12 月 31 日，离到期已经不满一年。

一年这条线怎么划

流动不流动，看的是钱多快回来、债多快要还。负债这一边，准则列了四条，满足一条就算流动。最常碰到的是第三条：

《企业会计准则第30号——财务报表列报》第十九条 “……（三）自资产负债表日起一年内到期应予以清偿。（四）企业无权自主地将清偿推迟至资产负债表日后一年以上。……”

资产那一边是镜子里的同一套：预计在正常营业周期里变现、出售或耗用的，为交易持有的，一年内变现的，可以随时动用的现金，都算流动（第 30 号准则第十七条）。营业周期是另一把尺子，和“一年”并用：准则说“正常营业周期通常短于一年”，长于一年的，相关资产也照样算流动。比如一家造船厂，一条船从开工到交付要两年多：船台上那条还没造完的船，和为它备下的钢板，都在这个营业周期里周转，照样放在流动资产里（清和的存货怎么计价，第 29 章细看）。

正常营业周期：从买进原料到卖出产品、收回现金的一个循环。

那笔长期借款是怎么一步一步挪上来的，放在一条线上看最清楚：

丙银行苏州分行那笔 4.00 亿元的借款，2022年6月21日借入，2027年6月21日到期。2025 年末离到期还有 18 个月；从 2026 年 6 月 30 日那张报表起，它就在“一年内到期的非流动负债”里。

一条线，两边的东西性质并不一样。“递延收益”这一行，2026 年末是 0.40 亿元，里面那笔 2019 年的产线补助还剩 1,000 万元，明年要摊进利润 600 万元。按“一年内”的字面意思，这 600 万元该挪到流动负债去。格式规定却说：一年内要摊的部分“不得归类为流动负债，仍在该项目中填列”。道理在于，递延收益不是一笔要还的钱，它是一笔还没转进利润的收益；一年后它不会让现金流出去，只会变成“其他收益”。把它放进流动负债，反而会让流动比率看起来比实际差。11 月到账的那 0.30 亿元机器人产线补助也在这一行，它要等产线 2027 年开始折旧才摊（第 51 章）。

一行数是怎么填出来的

资产负债表上的一行，不一定就是账上的一个科目。林舒拿母公司自己的科目余额，对着母公司的资产负债表，一行一行地看它是怎么来的（单位万元）：

照抄一个科目：股本 60,000.00 万元，就是“股本”科目的余额。最简单的一种，权益里的几行大多如此。
减掉备抵科目：固定资产 = 原值 347,343.05 − 累计折旧 155,232.41 = 192,110.65；应收账款 = 159,735.13 − 坏账准备 5,625.90 = 154,109.23。格式写的是“减去“累计折旧”和“固定资产减值准备”科目的期末余额”；清和没有减值准备，也没有在清理的固定资产。
几个科目并成一行：存货 = 原材料 21,123.27 + 库存商品 56,893.98 + 发出商品 91.20 − 存货跌价准备 600.00 = 77,508.45；其他应付款，格式说按三个科目的余额合计填。三个科目里有一个要先过一道筛，下面细说。
按明细科目分析着填：“应付账款”这一行，不是照抄“应付账款”科目的余额，而是把“应付账款”“预付账款”两个科目下面一家一家供应商的明细摊开，贷方余额加在一起填进来。格式说，这一行根据这两个科目“所属的相关明细科目的期末贷方余额合计数填列”。示例：应付账款明细贷方合计 900，有一家多付了，借方 30；预付账款明细借方合计 200，有一家货到了钱还没付清，贷方 10。应付账款填 910，预付款项填 230，不是轧差后的 870。
一个科目拆到两行：“应交税费”下面的“待转销项税额” 480.33，不放在应交税费里，放进“其他流动负债”；应交税费那一行只剩 6,885.56。规定在《增值税会计处理规定》里：““应交税费——待转销项税额”等科目期末贷方余额”，列在其他流动负债（《增值税会计处理规定》三、财务报表相关项目列示）。
按日子挪行：“长期借款”科目余额 40,000.00，因为一年内到期，整笔填进“一年内到期的非流动负债”；“长期借款”那一行是零。这一挪不用做分录，账上的科目不动，只是列报时换了一行。

第二步减掉坏账准备、折旧这些备抵，不算拿资产和负债互相抵掉，第 24 章讲过这一条。真正的抵销，是把欠别人的和别人欠的轧个差，只列一个净数，那样读者就看不到两边各有多大，原则上不允许（第 30 号准则第十一条）。第四步不许轧差，道理也在这里：多付给一家供应商的钱，是一笔要收回来的资产，不能拿去冲另一家的欠款。应收账款和预收款项是镜子里的同一套。合并资产负债表上，递延所得税资产 4,530.13 万元、递延所得税负债 2,574.75 万元分在两边各列一行，也是这个道理；能不能轧差，要看是不是同一个纳税主体、同一个税务机关，第 42 章讲这几个条件。

第三步那道筛，林舒在“应付利息”上停了一下。母公司这个科目年末是 358.33 万元：285.00 万元是转债从 2026年3月15日起计的票面利息，要到 2027年3月15日才付；73.33 万元是三笔银行借款 12月20日付息以后这 11 天的利息，下一次付息在 2027年3月20日。到 12 月 31 日，没有一分是到期没付的。格式在“其他应付款”项目下，把这一行的规矩写全了：

《财政部关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》附件2 “其他应付款”项目，应根据“应付利息”“应付股利”和“其他应付款”科目的期末余额合计数填列。其中的“应付利息”仅反映相关金融工具已到期应支付但于资产负债表日尚未支付的利息。基于实际利率法计提的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账面余额中。

第一句说三个科目相加，后两句给应付利息加了一道筛：只有到期没付的才留在这一行；还没到期的，跟着它所属的那件金融工具走，转债的进“应付债券”，借款的进各自的借款行。草稿照前半句填，把 358.33 万元全放进了其他应付款。林舒在底稿上记下这一处列报，和改过来以后的几行：

林舒的底稿母公司资产负债表：应付利息的列报万元，2026-12-31

项目	草稿	挪动	应为
其他应付款	7,268.33	−358.33	6,910.00
应付债券	111,915.20	+285.00	112,200.20
短期借款	40,000.00	+36.67	40,036.67
一年内到期的非流动负债	40,000.00	+36.67	40,036.67

借款利息按本金分到两行：丙银行苏州分行那笔 4.00 亿元在一年内到期的非流动负债里，另两笔在短期借款里。四行合计不变，负债总额也不变；变的是读者看到的每件工具欠了多少

改不改，草稿的负债总额都一样，所以这不是一笔会动利润的差错。可它让读报表的人看错每件工具的分量：应付债券少了 285.00 万元的利息，其他应付款里却多出一笔看上去“马上要付”的钱。合并报表上同样的几行，林舒记在同一张底稿里，等许静那边改。

难点这条线会被推着走

示例：假如清和在 2027 年 2 月和银行谈妥，把那 4.00 亿元展期到 2029 年。2026 年的报表还没批准报出，能不能把它挪回非流动？不能。准则写的是：年末不能自主展期的，即使年后、报出前签了新的还款安排，“该项负债仍应当归类为流动负债”（第 30 号准则第二十一条）。

看的是 12 月 31 日那一刻的权利，不是后来的运气。

一笔五年后才到期的借款，要是年末之前违反了借款合同里的财务指标，银行可以马上要钱，那就是“导致贷款人可随时要求清偿的负债，应当归类为流动负债”，除非银行在年末之前已经同意给一年以上的宽限期（第 30 号准则第二十二条）。《企业会计准则解释第17号》(财会〔2023〕21号)一(一)2又把约定条件分成两类：年末或年末之前就该守住的，哪怕银行年后才来测，也算数；年末以后才要守的，“与该负债在资产负债表日的流动性划分无关”。

清和的借款有哪些约定、年末有没有守住，第 37 章去查。

清和转债 2032 年才到期，持有人却随时可以申请转股。会不会因此算流动负债？解释第 17 号答了：这个转股权要是按第 37 号准则分类为权益工具、作为权益成分单独确认了，“则该条款不影响该项负债的流动性划分”。清和正是这样处理的，权益成分就是“其他权益工具”那一行（第 6 节）。所以转债整笔在“应付债券”里，非流动。

转股权要是分不进权益，换成股票也算一种清偿，结论就可能反过来，第 37 章讲。

应付账款、应付职工薪酬这类在营业周期里周转的负债，哪怕有一部分要一年多以后才付，也放在流动负债里。营业周期这把尺子在资产和负债两边要用同一把。

同一家公司，不能资产按一年算、负债按三年算。

这条线替谁划，又会在哪儿走样

把一张资产负债表切成上下两半，是为了回答债主最先问的那个问题：一年之内要还的，拿什么还？流动资产对流动负债，就是第 54 章那个流动比率的分子和分母。清和 2025 年末是 2.73，2026 年末是 2.86；要是那 4.00 亿元还留在非流动负债里，2026 年末会是 3.59。比率还是升了，只是少升了一截。这一截里有日历的成分：借款本身、合同都没变。也有实打实的成分：一年内要还的这笔钱，确实要在一年内筹到，要么续借，要么拿现金还。读报表的人要把这两层分开看。

这条线也有弱点。“一年”是一个人为的刻度，离到期 366 天和 364 天，经济上几乎一样，报表上却分在两头。线的位置原先还部分取决于管理层的意图：第二十一条说的是“有意图且有能力”自主展期。《企业会计准则解释第17号》(财会〔2023〕21号)一(一)1从 2024年1月1日起把这一层拿掉了：看的是年末那一刻，企业有没有把清偿推迟到一年以后的实质性权利；打不打算用这个权利，“并不影响负债的流动性划分”。判断的余地还在，只是挪到了权利和约定条件上：合同里的展期权是不是实质性的，该守的财务指标年末有没有守住。年末前用现金还掉一批短期借款、年初再借回来，也能让比率在拍照那一天好看一点，这叫粉饰（window dressing）。照片只拍一天，林舒要看的是照片前后那几天发生了什么。

粉饰：在报表日前后安排交易，让报表日那一天的数字好看。

两边怎么看

分录

重分类不做分录，科目余额照旧；填表时按到期日和性质，把科目余额分析着填进一行行里。

税务

每一行背后的资产和负债，都有自己的计税基础；账面和计税基础之差，就是第 42 章的暂时性差异。

审计

资产负债表上的每一行，审计都要问它的列报对不对：分类、合并和拆分是不是照规定做的。林舒对每一笔借款都会拿合同看到期日和约定条款（第 37 章）。

法律

公司的年度财务会计报告要依法经会计师事务所审计（《中华人民共和国公司法》(2023年修订)第二百零八条第一款）；借款合同里的财务指标，把这张表上的几个比率变成了银行可以主张的权利。

分析师

何嘉朗在三季报里就已经看见那 4.00 亿元挪进了流动负债。他会把它和账上的货币资金放在一起看：三季度末清和手里有 25.18 亿元现金。短期偿债能力怎么量，第 54 章讲。

2 利润表：钱是怎么挣的

先猜一个

马骁对利润表最熟，大学里做过一百张。他指着“营业利润”那一行：4.49 亿元变成 6.42 亿元，涨了 43.2%。“营业利润，就是做生意挣的吧？”

你也猜一下：清和 2026 年的营业利润里，有多少不是卖电机、卖泵挣的？少一点，一半，还是一成多？

想好了，看答案

一成多。“其他收益”“投资收益”“资产处置收益”三行，2026 年加起来 1.10 亿元，占营业利润的 17.2%；2025 年只有 0.32 亿元。中国准则的“营业利润”比字面上宽：政府补助、投资挣的、卖掉旧厂房挣的，都在这一行上面。

草稿上的利润表

审计组共享盘合并利润表（草稿）万元，未经审计

项目	2025 年	2026 年
营业收入	480,000.00	564,045.15
营业成本	365,085.38	420,063.40
税金及附加	3,524.31	3,795.76
销售费用	21,314.20	25,381.09
管理费用	18,537.84	24,580.02
研发费用	26,880.00	30,980.63
财务费用	1,641.70	4,551.69
其中：利息费用	2,624.05	6,203.01
利息收入	982.35	1,650.27
加：其他收益	1,200.00	600.00
投资收益	2,018.88	7,118.42
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	2,018.88	1,118.42
信用减值损失	−780.45	−909.38
资产减值损失	−600.00	−600.00
资产处置收益	0.00	3,317.65
营业利润	44,855.01	64,219.26
加：营业外收入	0.00	0.00
减：营业外支出	0.00	0.00
利润总额	44,855.01	64,219.26
减：所得税费用	2,855.01	2,297.73
净利润	42,000.00	61,921.53
归属于母公司股东的净利润	42,000.00	60,900.00
少数股东损益	0.00	1,021.53

减值损失以负数列示；“公允价值变动收益”两年都是零，这里略去。净利润以下的其他综合收益见第 3 节

利润表（income statement）录的是一年。它的格式是财政部定的：现行的一般企业报表格式，出自财政部的一份通知（《财政部关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)），清和执行的新金融、新收入、新租赁准则，用它的附件 2。表从营业收入开始，一路减、一路加，每一步停下来给一个小计：营业利润，利润总额，净利润。合并报表的格式另有一份通知（《财政部关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》(财会〔2019〕16号)），在一般企业的格式上加了几行：最要紧的是净利润、综合收益都要分成两份，归母公司股东的，归少数股东的，这本来就是准则的要求（第 30 号准则第三十四条）。2026 年多出来的那 1,021.53 万元少数股东损益，就是港湾 7 月并进来以后，区伟文那 30% 的份额（第 45 章）。

费用按“干什么用”排

营业收入下面那几行费用，是按用途排的：卖出去的货花了多少（营业成本），卖货花了多少（销售费用），管公司花了多少（管理费用），搞研发花了多少（研发费用），借钱花了多少（财务费用）。这是准则的要求：

《企业会计准则第30号——财务报表列报》第三十条 “企业在利润表中应当对费用按照功能分类，分为从事经营业务发生的成本、管理费用、销售费用和财务费用等。”

这叫按功能（function）分类。另一种排法是按性质（nature）：原材料用了多少，工资发了多少，折旧提了多少。同一笔折旧，按功能排，会被拆进营业成本、销售费用、管理费用、研发费用几行里；按性质排，它是单独一行。清和 2026 年的折旧是 3.20 亿元，你在利润表上找不到一行叫“折旧”。准则把按性质的那张表放进了附注，叫“费用按照性质分类的利润表补充资料”（第 30 号准则第三十九条第（六）项）。

费用这个词本身，第 24 章讲要素时讲过，基本准则的定义从这一句开头：“费用是指企业在日常活动中发生的”（《企业会计准则——基本准则》第三十三条）。日常活动以外的流出叫损失，比如捐出去的钱、报废的设备，放在营业利润下面的“营业外支出”。费用里还有一条分界：造产品花的钱先进存货，卖掉那一刻才变成营业成本，叫产品成本；销售、管理、研发、财务这几项当期就进利润，叫期间费用。一笔工资记在车间还是记在研发部，决定它是今年进利润，还是跟着产品明年才进，第 29 章细讲成本是怎么归到产品上的。

费用：日常活动里发生的、会让所有者权益减少、和分给股东无关的经济利益流出。期间费用：发生当期直接计入损益、不进产品成本的费用。

三行数是怎么填出来的

“财务费用”是一行净数。它下面有两行“其中”：利息费用 6,203.01 万元，利息收入 1,650.27 万元；利息费用减掉利息收入，再减去一点汇兑收益（1.05 万元），就是 4,551.69 万元。2026 年的财务费用是 2025 年的 2.8 倍，大头是清和转债：按实际利率记的利息，这一年就有 3,576.11 万元（第 37 章讲这个利率是怎么算出来的）。

林舒的底稿财务费用 · 2026 年合并，草稿数

项目	万元
利息费用	6,203.01
其中：转债，按实际利率	3,576.11
减：利息收入	1,650.27
汇兑损益（收益为负）	−1.05
财务费用	4,551.69

“研发费用”30,980.63 万元，只是研发花的钱里没有记成资产的那一部分。另一部分记在了资产负债表的“开发支出”里，2026 年末是 4,788.00 万元，2025 年末是零。同样是研发，一部分进了今年的利润表，一部分进了资产负债表，什么时候可以这样分，第 31 章讲。这一行在格式上还装着另一样东西：“计入管理费用的自行开发无形资产的摊销”。开发支出等到做成了、转成无形资产，以后每年的摊销也算进研发费用；清和的开发支出到 2026 年末还没有一笔转过去。

“资产处置收益”3,317.65 万元，来自 9 月卖掉的苏州旧厂区。它不是卖价减账面价值的毛数：毛的收益是 4,301.01 万元，转让环节的税费 983.37 万元（土地增值税为主，864.71 万元）先在这一行里扣掉了，剩下的才是表上的数。这些税费哪些该留在这一行、哪些该进“税金及附加”，第 49 章细算。这一行为什么在营业利润上面，格式说得明白，它“反映企业出售划分为持有待售的非流动资产”，也反映处置固定资产、无形资产的利得和损失。同样是处理旧资产，报废、毁损的损失却在营业利润下面的“营业外支出”里：格式把“非流动资产毁损报废损失”列在营业外支出。卖掉，进营业利润；扔掉，进营业外。

卖掉，包括划为持有待售以后卖掉: 资产处置收益，在营业利润里面。清和的旧厂区：3,317.65 万元。
毁损、报废: 营业外支出，在营业利润下面。
拿去换别的资产，或者在债务重组里抵债: 也进资产处置收益，格式的同一条里写着。

难点换一套列报准则，“营业利润”就变了样

营业利润里那 1.10 亿元，在别的准则下会被挪到别处去。

国际准则从 2027年1月1日起用 IFRS 18 取代原来的列报准则（IFRS Foundation, IFRS 18 page）。它把利润表上的收入和费用分进五个类别：经营、投资、筹资、所得税、终止经营（IFRS 18 para. 47）。来自联营企业、合营企业的投资，和现金的收益，进投资类别（IFRS 18 para. 53）；借款的利息进筹资类别。

中国准则也跟着改了。财政部 2026 年修订的列报准则同样分成五类（《企业会计准则第30号——财务报表列报》(2026年修订)第三十二条）。执行有先后：境内外同时上市的公司从 2027年1月1日起执行，像清和这样只在境内上市的公司，“其他境内上市企业，自2029年1月1日起执行”，也允许提前执行（关于印发《企业会计准则第30号——财务报表列报》的通知(财会〔2026〕11号)）。所以清和 2026 年的报表还按现行的那一版做（财会[2014]7号关于印发(修订)《企业会计准则第30号——财务报表列报》的通知）。考试是另一回事：新版在 2026 年就印发了，2027 年的大纲要是照例把截止日往后挪一年，它就在《会计》的考试范围之内。两版都要会。

新版要列的合计项目，前三个是这样写的：

《企业会计准则第30号——财务报表列报》(财会〔2026〕11号)第三十五条 “利润表至少应当列示下列合计或总计项目：（一）经营利润，反映分类为经营类别的损益的合计金额。（二）经营及投资利润，反映分类为经营类别和投资类别的损益相加后的合计金额。……（三）持续经营利润，反映分类为经营、投资和筹资类别的损益相加后的合计金额，即企业当期实现的持续经营损益扣除所得税影响前的金额。……”

经营及投资利润下面，还有一行国际准则没有的“经营利润及以权益法核算的投资产生的收益”，也写在同一条里。经营类别的费用“费用主要按照功能列示”（新版(财会〔2026〕11号)第三十三条），不像 IFRS 18 那样可以自己选按功能、按性质还是两样都用（IFRS 18 para. 78）。财政部说这次“不涉及会计确认和计量要求的调整”（财政部会计司有关负责人就修订印发《企业会计准则第30号——财务报表列报》答记者问(2026-08-05)）：清和账上的数一个不变，变的是它们落在利润表的哪一格。

照新版把清和 2026 年的利润表重排一遍（示例），分法按条文走三步：

先挑出投资类别：新版先列出几类“特定资产”，对联营企业的投资、现金及现金等价物都在里面，还有别的能基本独立地单独产生回报的资产（新版第四十条（财会〔2026〕11号））。它们带来的收益，连同“资产初始计量、后续计量、终止确认产生的损益”，都进投资类别（新版第四十一条（财会〔2026〕11号））。清和：港湾 7 月以前按份额确认的损益，购买日那 6,000.00 万元，存款利息，和借给一家供应商的那笔款的利息（本书把这笔借款读作能单独产生回报的那一类资产）。
再挑出筹资类别：借款、转债这类负债，是“企业以获得现金、终止确认另一项金融负债或收回自身权益工具方式取得融资”、以后拿现金或股票去还的，新版叫纯筹资交易负债（新版第四十二条（财会〔2026〕11号）），条文说“企业应当将纯筹资交易负债产生的下列损益分类为筹资类别”，利息就在里面。清和：银行借款、转债和那笔售后回购，利息一共 6,203.01 万元。
剩下的都是经营：“未分类为投资、筹资、所得税费用、终止经营类别的所有损益”，分类为经营类别（新版第三十九条（财会〔2026〕11号））。汇兑差额跟着产生它的项目走（新版第五十四条（财会〔2026〕11号））。现行格式的“财务费用”一行因此被拆开：港元应收账款的汇兑收益留在经营，港湾分来那笔股利到账时的汇兑收益进投资。

林舒的底稿合并利润表按 2026 年修订的列报准则重排（示例）万元，草稿数

项目	2025 年	2026 年
经营类别
营业收入	480,000.00	564,045.15
营业成本	−365,085.38	−420,063.40
税金及附加	−3,524.31	−3,795.76
销售费用	−21,314.20	−25,381.09
管理费用	−18,537.84	−24,580.02
研发费用	−26,880.00	−30,980.63
其他收益	1,200.00	600.00
信用减值损失	−780.45	−909.38
资产减值损失	−600.00	−600.00
资产处置收益	0.00	3,317.65
汇兑收益：港元应收账款	0.00	0.21
经营利润	44,477.82	61,652.73
投资类别
港湾：按份额确认的损益	2,018.88	1,118.42
港湾：购买日重新计量和转出的其他综合收益	0.00	6,000.00
利息收入：存款和借给供应商的款	982.35	1,650.27
汇兑收益：港湾分来的股利	0.00	0.85
经营及投资利润	47,479.05	70,422.27
其中：经营利润及以权益法核算的投资产生的收益	46,496.71	68,771.15
筹资类别
利息费用：借款、转债和售后回购	−2,624.05	−6,203.01
持续经营利润	44,855.01	64,219.26
所得税费用类别
所得税费用	−2,855.01	−2,297.73
净利润	42,000.00	61,921.53
⋯
对照：现行格式的营业利润	44,855.01	64,219.26

示例，不是清和会报的数：它 2029 年才执行新版。每一行取自草稿利润表，只有“财务费用”按总账拆成利息费用、利息收入和两笔汇兑收益；净利润和现行格式那张表一分不差。窄屏上略去 2025 年一栏

三处要看。第一，经营利润 6.17 亿元，比现行格式的营业利润少 0.26 亿元，涨幅从 43.2% 降到 38.6%：港湾那一年的投资收益、存款利息挪去了投资类别，利息费用挪去了筹资类别。第二，“其中”那一行，条文说在经营利润上加的是“以权益法核算的长期股权投资产生的、符合本准则第四十一条规定范围的损益”（新版第三十五条第（二）项（财会〔2026〕11号）），而第一步那一条把终止确认的损益也算在里面。购买日那 6,000.00 万元是清和把原来按权益法核算的 30% 当作卖掉、再按公允价值买进时记的（第 45 章），示例把它放在这一行里。这是本书的理解：这笔利得来自权益法核算的那 30%，新版的应用指南和报表格式还没发布，以后以财政部的口径为准。第三，持续经营利润 6.42 亿元正好等于现行格式的利润总额：上面那段条文说了，它是扣所得税以前的数，名字里却没有“税前”两个字，最容易看走眼。新版配套的报表格式还没有发布（财政部会计司有关负责人就修订印发《企业会计准则第30号——财务报表列报》答记者问(2026-08-05)），所以表里的行名沿用现行格式的叫法。

美国准则本身不定义“营业利润”，美国的上市公司按证券监管机构的格式规则列报，各家的“营业利润”口径并不一样。

再看一行小数。“其他收益”从 1,200.00 万元掉到 600.00 万元，正好减半。生意没变差：2022 年那笔装配自动化补助 2025 年摊完了，2026 年只剩 2019 年那一笔还在摊。读利润表的人看见一行跳了，先问是生意变了，还是账上的一笔东西到了期。

其他收益 1,200 → 600：2022 年那笔补助摊完了。不是生意。

格式定死的好处和代价

格式定死，是为了让几千家公司的利润表能一行对一行地比。按功能排，读者能直接算出毛利率、费用率，知道钱花在了哪一段经营上。代价是，按功能分摊本身就是判断：一位工程师一半时间画图纸、一半时间盯产线，他的工资记研发费用还是营业成本，毛利率就不一样。

现行格式的“营业利润”还有一个毛病：它太宽。补助、投资收益、卖资产的收益都在里面，一次性的东西和天天在做的生意混在一起。2026 年清和的营业利润涨了 43.2%，其中一大截是这种一次性的东西。新版的经营利润把投资收益挪了出去，补的正是这一处；补助和卖资产的收益还留在经营利润里。分析师会把这些都拿出来，看剩下的“扣非”利润，第 55 章讲他怎么拿。

两边怎么看

分录

费用记进哪个科目，就决定了它落在利润表的哪一行；结账时这些科目结平，合计变成本年利润（第 23 章）。

税务

算企业所得税，从利润总额 6.42 亿元起步，再按税法调增调减（第 42 章）。

审计

利润表的每一行，审计要问发生、完整、准确、截止和分类：一笔该进研发费用的支出放进了管理费用，总利润不变，费用结构却变了。

法律

利润表的格式出自财政部的那份通知，执行企业会计准则的非金融企业都照它编；上市公司的定期报告怎么披露、什么时候披露，是证监会和交易所的规则（第 13 章）。

分析师

何嘉朗不会直接拿营业利润去比两家公司。他先把一次性的东西拿掉，再把利息挪出去，才去算利润率（第 54、55 章）。

3 净利润下面那几行：综合收益

马骁的问题

利润表的最底下，净利润下面还有一截。马骁翻过来又翻回去。

马骁
这一截“其他综合收益”是什么？港湾在香港，港币一涨，账上就记一笔，可净利润里没有它。这算不算挣了钱？

林舒
算你的，还不算你这一年干出来的。

马骁
有什么区别？

林舒
港币明年可能就跌回去。要是把它算进今年的利润，利润表就成了汇率表。准则让它先记在股东的账上，单独放一格。

这一格，准则是这样定义的：

《企业会计准则第30号——财务报表列报》第三十三条 “其他综合收益，是指企业根据其他会计准则规定未在当期损益中确认的各项利得和损失。”

净利润加上其他综合收益，叫综合收益（comprehensive income）。它的定义是一句很宽的话：除了和股东之间的往来，一段时间里所有让所有者权益变动的交易和事项（同一号准则第三十二条原文是“除与所有者以其所有者身份进行的交易之外”）。股东往公司里放钱、公司给股东分钱，不算挣，也不算亏；除此之外，账上的所有者权益每变一分，要么进了净利润，要么进了其他综合收益。

其他综合收益（other comprehensive income，OCI）：准则允许暂不进当期损益、先记在所有者权益里的利得和损失。

例一2025 年，只有一行

2025 年的其他综合收益只有一个来源。那时港湾还是清和的联营企业，清和按 30% 用权益法记它（第 44 章）。权益法下，有两样东西不进清和的净利润：港湾自己账上那些不进净利润的变动，清和按份额记一笔（−67.80 万元）；港湾的报表是港币，清和每期把自己那一份折成人民币，折出来的差额再记一笔（203.21 万元）。两笔一减一加，合计 135.40 万元，全部归母公司股东。净利润 42,000.00 万元加上它，综合收益总额 42,135.40 万元。

一个来源，很好懂。2026 年就不一样了。

例二2026 年，六笔进出

2026 年，这一格的余额从 145.30 万元变成 115.50 万元，净变化只有 −29.80 万元。可小小的净数后面，是好几笔方向相反的进出。附注要把它们一笔一笔列出来，准则要求披露“其他综合收益各项目的期初和期末余额及其调节情况”（第 30 号准则第四十条）。林舒照着账，自己先排了一遍：

林舒的底稿其他综合收益 · 归属于母公司 · 2026 年草稿数，未经审计

项目	金额（万元）	出处
年初余额	145.30
权益法：按份额记的变动和折算差额（1–6 月）	−94.62	联营期间，第 44 章
购买日转出，计入投资收益	−50.68	7月1日，第 45 章
现金流量套期：远期合约的损失	−45.43	锁定港币价款，第 40 章
不经过综合收益：直接从储备转进股权成本	45.43	套期准则，第 40 章
港湾报表折算差额（7–12 月，全额）	173.11	子公司，第 46 章
其中归少数股东	−51.93	区伟文的 30%
设定受益计划重新计量（税后）	−5.67	第 41 章
年末余额	115.50	资产负债表“其他综合收益”

根据总账和合并分录整理；正数让余额增加，负数让余额减少。除了套期转出那一行，其余都是这一年的其他综合收益

一笔一笔看：

权益法份额 −94.62 万元：上半年港湾还是联营企业，还是那两样东西。这半年港币对人民币走弱，清和那一份折成人民币缩了一点，两样合计是一个负数。
购买日转出 −50.68 万元：7月1日清和拿到控制权。合并报表把以前在权益法下攒的那一格清空，转进当期的投资收益（第 45 章第 6 节）。钱没有动，只是从“其他综合收益”挪到了“利润”。这一挪，叫重分类进损益，俗称回收（recycling）。能整笔回收，是因为这两样都属于以后能转进利润的那一类；港湾自己那一份里是些什么、为什么能回收，第 45 章看。
现金流量套期：清和买了一张远期合约，锁住要付的港币价款。合约在交割前亏了 45.43 万元，先记在这一格，这是这一年的其他综合收益。7月1日交割时，这笔储备整笔转出，计入港湾股权的成本。一进一出，年底这一项是零；可只有“进”的那一下算综合收益，下面细说。
折算差额 173.11 万元：港湾成了子公司，下半年它的报表要逐月折成人民币并进来；这半年港币走强，折出来的人民币多了。这是全额，其中 51.93 万元归少数股东，归母公司的是 121.18 万元。
设定受益计划：清和给一批老退休职工发补贴，这笔义务按精算假设算现值；年末假设一变，义务变大，税前 6.67 万元、扣掉所得税影响 1.00 万元，净减 5.67 万元（第 41 章）。

套期储备转出的那一下，为什么不算这一年的其他综合收益？套期准则写的是：被套期的预期交易让企业随后确认一项非金融资产的，把原来记在其他综合收益里的储备转出，“计入该资产或负债的初始确认金额”（《企业会计准则第24号——套期会计》第二十五条第（一）项）。这一下没有新的利得或损失，也没有经过利润表，只是把权益里已经记下的数，挪进一项资产的成本。国际准则把话说得更直：“This is not a reclassification adjustment”，这不是一笔重分类调整，不影响其他综合收益（IFRS 9 para. 6.5.11(d)(i)）。所以利润表上只记“进”，不记“出”；“出”在所有者权益变动表里单独占一行（第 7 节）。港湾的股权算不算这里说的那种非金融资产、能不能这样转，是第 40 章的问题；这一章只管它转了以后怎么列。

于是利润表上净利润下面那一截，和底稿上的余额变化差了一笔：

审计组共享盘合并利润表（草稿）· 净利润以下万元，未经审计

项目	2025 年	2026 年
净利润	42,000.00	61,921.53
其他综合收益的税后净额	135.40	−23.29
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额	135.40	−75.22
（一）不能重分类进损益的	0.00	−5.67
重新计量设定受益计划变动额	0.00	−5.67
权益法下不能转损益的其他综合收益	0.00	0.00
其他权益工具投资公允价值变动	0.00	0.00
企业自身信用风险公允价值变动	0.00	0.00
（二）将重分类进损益的	135.40	−69.55
权益法下可转损益的其他综合收益	135.40	−145.30
其他债权投资公允价值变动	0.00	0.00
金融资产重分类计入其他综合收益的金额	0.00	0.00
其他债权投资信用减值准备	0.00	0.00
现金流量套期储备	0.00	−45.43
外币财务报表折算差额	0.00	121.18
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额	0.00	51.93
综合收益总额	42,135.40	61,898.24
归属于母公司所有者的综合收益总额	42,135.40	60,824.78
归属于少数股东的综合收益总额	0.00	1,073.46

两类下面的行名照格式；清和没有的那几行是零。权益法那一行是联营期间的份额 −94.62 加上购买日转出 −50.68；折算差额只列归母公司的那一份，少数股东那一份在下面一行

余额只少了 29.80 万元，利润表上归母公司的其他综合收益却是 −75.22 万元：差的那 45.43 万元，就是套期储备转出的那一笔，它让余额回升，却不算这一年挣的或亏的。归母公司的综合收益总额 60,824.78 万元，是归母净利润 60,900.00 万元加上这 −75.22 万元；少数股东的 1,073.46 万元，是少数股东损益 1,021.53 万元加上它那一份折算差额 51.93 万元。一张表上同时有能回收的、不能回收的、已经回收了的，还有一笔不算综合收益的挪动：2026 年这一截，本身就是一道现成的综合收益练习（练习 6）。

这一年最大的一笔，是港湾的折算差额。它为什么不进净利润？什么时候才会进？

想好了，看答案

因为它不是清和这一年干出来的。港湾的业务一分没变，只是换了一把人民币的尺子去量它；港币明年跌回去，这一笔就会反过来。它要等清和把港湾卖掉（准确地说，处置这项境外经营）的那一天，才转进利润；资产负债表上这一格只有归母公司的那 121.18 万元，到时候转进清和利润的也是这一份，少数股东那一份怎么处理，第 46 章讲。在那之前，它只在股东的账上来回摆。

能回去的，回不去的

其他综合收益分两类，准则要求分开列（第 30 号准则第三十三条），格式把两类下面的行一行一行列了出来，上面那张表里都有，连“其他债权投资信用减值准备”这样清和用不上的行也在。分的标准只有一个：以后会不会转进利润表。

权益法下可转损益的份额、现金流量套期的有效部分、外币报表折算差额，都属于这一类。分类为以公允价值计量、变动计入其他综合收益的债权投资，它的公允价值变动和信用减值准备，以及金融资产重分类进这一类时记下的差额，也在这里（第 39 章）。清和 2026 年就转了一次：购买日那 50.68 万元，进了投资收益。

各有各的回收时点：处置那项投资或境外经营，或者被套期的现金流量影响利润的那一期。套期形成一项非金融资产的，储备不回收，直接转进那项资产的成本。

准则列的第一类，是“以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目”，主要是设定受益计划的重新计量（第 30 号准则第三十三条第二款）。指定为以公允价值计量、变动计入当期损益的金融负债，因企业自身信用风险变动引起的那部分公允价值变动，也记在这一类。指定为以公允价值计量、变动计入其他综合收益的股权投资也在这一类，卖掉的时候，准则说“累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益”（《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》(2017年修订)第十九条第二款、第六十九条）。

它们最后去的是未分配利润，绕过了利润表。清和那 5.67 万元就是这一类。

母公司的报表上，为什么不一样

A 股公司的年报里，合并报表之外还有一套母公司自己的报表。母公司资产负债表上的“其他综合收益”是 45.00 万元，比合并报表上的 115.50 万元少一截。差在两处。

第一处，权益法那一格。母公司自己的账上，那 50.68 万元没有在 7月1日转出。长期股权投资准则说，因为采用权益法确认的其他综合收益，“应当在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置”相关资产或负债相同的基础处理（《企业会计准则第2号——长期股权投资》(2014年修订)第十四条第二款）：母公司要等真正卖掉港湾的股份才转。合并报表把它当成一次“卖掉旧的 30%、按公允价值重新买进”，当天就转了（第 44 章第 6 节，第 45 章第 6 节）。同一笔钱，两套报表在不同的日子把它送进利润。

第二处，折算差额。母公司的账上，港湾只是一笔按成本记的长期股权投资，没有港币报表要折算；折算差额只在合并时才出现。

一个折中，和它的代价

其他综合收益的存在，是一个折中。有些价值变动是真的，可它们要么会自己反转（汇率），要么离兑现还很远（精算假设），要么只是在等另一笔交易（套期）。全部塞进净利润，利润表会跟着市场上下跳，看不出经营；全部不记，资产负债表又不真实。准则选了一个中间地带：记，但放在净利润外面，以后该回收的时候再回收。

这个中间地带的毛病也在这里。哪些项目可以进其他综合收益，是一条一条规定的，背后没有一条统一的道理；国际准则那边同样分两类（IFRS 18 para. 88），也没有给出统一的原则。只看净利润的人，会漏掉放在这一格里的波动：清和这一年这一格里来回进出的金额，加起来比年末余额大得多。还有一点和第 7 章有关：其他综合收益不是“税后利润”，不能拿来分红（第 7 章第 1 节）。

美国准则也有这一格，叫累计其他综合收益，回收得更彻底：它没有“股权投资的公允价值变动进其他综合收益、永不回收”这种选法，股权投资的公允价值变动一般直接进净利润；养老金精算损益先进这一格，以后再分期摊进净利润。

两边怎么看

分录

权益法份额、折算差额、套期储备、精算重新计量，各有自己的“其他综合收益”明细科目；回收时，从这个科目转进“投资收益”等损益科目。

税务

其他综合收益里的项目有没有所得税后果，跟着项目本身走：设定受益计划那一笔连着一笔递延所得税，草稿上的折算差额没有配税。权益里各项目的税，第 43 章第 4 节讲。

审计

林舒要核的是三件事：该进这一格的有没有进错地方，回收的时点对不对，附注里那张进出表和资产负债表的余额对不对得上。

法律

分红只能从税后利润里分，其他综合收益的余额不在可分的那一行里（第 7 章）。

分析师

何嘉朗会看综合收益和净利润差多少。对一家有港币子公司的公司，这一格就是汇率风险留在报表上的影子。

4 现金流量表：钱真的进出了多少

林舒翻开的第二页

回答马骁之前，林舒先把现金流量表摊开。这一张是唯一一张按钱进钱出来记的表。

审计组共享盘合并现金流量表（草稿）万元，未经审计

项目	2025 年	2026 年
销售商品、提供劳务收到的现金	522,584.85	582,640.38
收到其他与经营活动有关的现金	982.35	4,637.97
购买商品、接受劳务支付的现金	345,019.99	397,064.31
支付给职工以及为职工支付的现金	83,241.35	89,995.22
支付的各项税费	24,461.41	27,898.53
支付其他与经营活动有关的现金	19,314.96	28,879.75
经营活动产生的现金流量净额	51,614.71	43,440.54
⋯
取得投资收益收到的现金	0.00	825.73
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	0.00	11,446.11
收到其他与投资活动有关的现金	0.00	2,819.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	31,781.25	38,575.44
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	0.00	0.00
投资活动产生的现金流量净额	−31,781.25	−23,484.60
⋯
取得借款收到的现金	45,700.00	164,809.60
偿还债务支付的现金	45,700.00	45,700.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	13,724.05	15,224.05
支付其他与筹资活动有关的现金	0.00	356.49
筹资活动产生的现金流量净额	−13,724.05	103,636.41
⋯
汇率变动对现金及现金等价物的影响	0.00	124.09
现金及现金等价物净增加额	6,109.41	123,716.45
期初现金及现金等价物余额	122,009.81	128,119.22
期末现金及现金等价物余额	128,119.22	251,835.67

流出各行以正数列示，表上的净额是流入减流出；截取了主要的行，小计照原表

现金流量表（cash flow statement）把一年里的现金收付分成三类，分别算出净额，再加上汇率变动的影响，就是现金一年里净增加了多少。三类活动是准则定的：“分别经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量”（《企业会计准则第31号——现金流量表》第四条）。

定义是倒着下的：“经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项”（第八条第二款）。卖货收钱、买料付钱、发工资、交税，都在这里。

清和 2026 年：4.34 亿元，比上年少 0.82 亿元。

“投资活动，是指企业长期资产的购建”和不算现金等价物的投资及其处置（第十二条）。买设备、建产线、买子公司、卖旧厂房。

清和 2026 年：−2.35 亿元。

“导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动”（第十四条）。借钱、还钱、发债、分红、付利息。

清和 2026 年：10.36 亿元，主要是 2026年3月15日发行的 12 亿元转债。

经营那一类最难定义，所以准则干脆不定义它：先把投资和筹资说清楚，剩下的都是经营。这个倒着下的定义有个好处，没有一笔现金会无处可放；也有个坏处，凡是公司说不清该放哪儿的，都会掉进经营活动里。

什么算“现金”

现金流量表里的“现金”，比日常说的宽一点：它包括现金等价物（cash equivalents）。准则给现金等价物定了四个条件，同时满足才算：

期限短
流动性强
易于转换为已知金额的现金
价值变动风险很小

四条都要，不是四选一

原文是“期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资”（第 31 号准则第二条）。准则正文没写“短”是多短；财政部的应用指南以三个月为界，那是一份只有纸本的文件，本书没能读到原文，不引。国际准则举的例子是自取得日起“say, three months or less”（IAS 7 para. 7）。股票再好卖也不是现金等价物：它的价格一天一个样。清和账上没有这类投资，2025 年末和 2026 年末，现金流量表上的期末现金都等于资产负债表上的货币资金。一家公司要是有三个月以上的定期存款，或者有被冻结的银行存款，这两个数就会对不上，附注里要说明差在哪里。

客户拿一张六个月到期的银行承兑汇票来付货款，这张汇票算不算现金等价物？

想好了，看答案

不算。它是一张应收的票据，到期才能从承兑银行那里拿到钱；要提前拿钱，得去银行贴现，还要扣利息。所以客户用汇票付款，清和的现金流量表上什么都不记，资产负债表上是应收账款少了、应收票据多了；等票据到期收到钱，才记一笔“销售商品、提供劳务收到的现金”。清和 2026 年收到的汇票有 8.92 亿元，同一年到期的只有 6.88 亿元，年末手里还压着 4.52 亿元。本章的三栏框拿其中一张来走一遍。

表上是直接法，附注里是间接法

经营活动的现金有两种算法。直接法（direct method）把现金一类一类列出来：卖货收了多少，买料付了多少，工资发了多少，税交了多少。间接法（indirect method）从净利润出发，把利润里那些不是现金的东西一样一样调掉，倒推出同一个数。中国准则两样都要：

《企业会计准则第31号——现金流量表》第八条 “企业应当采用直接法列示经营活动产生的现金流量。”

间接法放在附注里，叫“将净利润调节为经营活动现金流量的信息”（第 31 号准则第十六条）。马骁问的问题，答案就在这张附注表上，第 5 节一行一行走。国际准则让公司在两种算法里选一种放在表上（IAS 7 para. 18）。

直接法的第一行，从利润表推回去

直接法这几行也有它自己的讲究。2026 年“销售商品、提供劳务收到的现金”是 58.26 亿元，比营业收入 56.40 亿元还多。不是收到的比卖的多：收到的钱里含着增值税，营业收入里不含（第 26 章）。

准则给了直接法两条取数的路（第 31 号准则第九条）：一条是直接从会计记录里取，清和的系统给每一笔现金分录打标签，走的就是这一条；另一条，是从利润表的营业收入、营业成本这些数出发，按“当期存货及经营性应收和应付项目的变动”和那些不花现金的项目去调。注会考的是第二条。题目的写法大致是：营业收入，加上销项税额，加上应收账款和应收票据的减少，加上预收款的增加，再减掉那些让应收减少、却没有收到现金的事，比如核销坏账、把汇票背书给供应商、用别的资产抵债。林舒拿母公司的账，照第二条路推了一遍，看它和系统标签汇总出来的那个数对不对得上：

林舒的底稿母公司 · 销售商品、提供劳务收到的现金 · 2026 年草稿数

项目	万元
营业收入	518,092.80
加：销项税额	67,754.40
减：不经过应收账款的收入	−2,589.30
加：同一张账单里记进合同资产、合同负债的部分	6,295.19
记进应收账款的含税账单	589,553.08
加：应收账款年初减年末（原值）	−34,965.73
减：用预收款冲掉的应收账款	−20,347.76
减：拿一项金融资产抵掉的应收账款	−1,200.00
加：外币的汇兑差	0.21
减：售后回购收到的钱（筹资活动）	−107.35
加：应收票据年初减年末	−20,353.00
减：背书出去的汇票（没有现金）	−175.41
加：收到的预收款（含税）	21,300.30
销售商品、提供劳务收到的现金	533,704.34

推出来的数，和系统按标签汇总的那一行一分不差。前四行把收入变成开出去的账单（第 26–28 章）；拿金融资产抵账的那一笔是第 28 章的优先股；售后回购收的钱是借来的，放在筹资活动

和题目比，清和的账多出几样。头两行之后先要调两次：有一些收入根本没进应收账款，比如模具费、许可费和冲减收入的返利；同一张发票上，又有一部分先记进了合同资产、合同负债。汇票的两行最大：这一年收进 8.92 亿元的汇票，到期托收变成现金的只有 6.86 亿元，年末还压着 4.52 亿元；背书出去的 175.41 万元，应收票据少了，现金一分没进。售后回购那一笔，钱是进来了，可它是借的，进筹资活动（第 39 章讲票据和融资的分界）。

合并报表上还要多一道。港湾 7月1日并进来时，带进来 9,717.02 万元的应收账款；它是连同公司一起买进来的，不是清和卖货开出去的账单。用合并资产负债表上应收账款的变动去推，要先把这一笔剔掉，否则算出来的收款就少了这么多。第 5 节的间接法，会在同一个地方碰到同一笔数。

例一一笔收购，现金反倒多了

投资活动里有一行叫“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”（第 31 号准则第十三条第（八）项）。名字里的“净额”两个字要紧：清和 7月1日为港湾那 40% 付出去 32,045.43 万元，同一天，港湾账上 34,864.43 万元的现金跟着并进了合并报表。一减，集团的现金因为这笔收购反而多了 2,819.00 万元。

−32,045.43付给卖方的现金（万元）

+34,864.43港湾账上跟着并进来的现金（万元）

+2,819.00集团的现金净增加（万元）

2026年7月1日，一笔收购在合并现金流量表上只留一个净数；这一次，净数是收进来的

净数是收进来的，该放哪一行？条文把这一行列在投资活动的流出里，一笔净流入不能填成负的支出。草稿是这样列的：那一行是零，2,819.00 万元作为一笔流入，放在“收到其他与投资活动有关的现金”。A 股年报的通行列法是这样，注会教材也这样讲。教材援引的是财政部那份应用指南，前面说过，本书没能读到它的原文，不引。国际准则那边说得清楚：为取得子公司“cash paid or received”的对价，按扣除取得的现金以后的净额列报（IAS 7 para. 42）；净额是收到的，就是一笔流入。

示例：一份草稿要是把这个净数照填在这一行，这一行就成了一个负数。投资活动的净额不变，可流入和流出两个小计各少了一截，读的人还会以为这一年在流出里少花了钱。做题时这一行算出来是负数，就挪到流入那一边。

这一行只给一个净数，读者看不到买价多大、并进来多少现金。所以准则要求在附注里“以总额披露当期取得或处置子公司及其他营业单位的下列信息”：价格、其中付现金的部分、子公司持有的现金、按类别分的非现金资产和负债（第 31 号准则第十七条）。母公司自己的现金流量表上没有这道减法：它付出去的 32,045.43 万元，整笔就在“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”里。

合并：I.08 是零，I.05 2,819 万，就是港湾那一天的净流入，对上了。附注要按总额披露：付现 32,045 万，港湾的现金 34,864 万。

例二卖地的钱和卖地的税，该不该分在两处

苏州旧厂区 9月30日卖掉，收到 11,446.11 万元，进了投资活动。这笔钱里含着 945.09 万元的销项税：增值税是代税务局收的，下个月申报时交出去，交税那一笔记在经营活动的“支付的各项税费”里。卖地要交的土地增值税 864.71 万元，10月15日交的，草稿也放在经营活动里。

投资活动那一行的名字，也带着“净额”：“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”（第 31 号准则第十三条第（三）项）。通行的读法，是把为处置付出去的费用和税费从卖价里扣掉，只列净数；照这种读法，那 864.71 万元的土地增值税该扣在投资活动这一行里，经营活动里就没有它。草稿走的是另一条：卖价全额进投资，税费进经营。这是清和草稿自己的选择，附注里要写清，前后年一致。

3,317.65利润表：资产处置收益（万元）

+11,446.11投资活动：卖价，含销项税（万元）

−864.71经营活动：交的土地增值税（万元）

草稿的做法：卖掉旧厂区这一件事，在三张表上留下的数。照净额的读法，第三个数会挪进投资活动，和卖价轧成一个净数；交出去的销项税在经营活动里，这里没有单列

照草稿的做法，利润多了，投资活动的现金多了一大截，经营活动的现金却少了一截，只看经营现金流的人，会以为生意变差了。照净额的读法，经营活动就不沾这件事。同一笔税，两种放法，让 2026 年的经营现金流差出 864.71 万元。

政府补助是反过来的。11月18日到账的那 3,000.00 万元机器人产线补助，是为了买设备给的，和资产相关；格式却规定，企业实际收到的政府补助，“无论是与资产相关还是与收益相关”，一律放在“收到其他与经营活动有关的现金”。这一笔让 2026 年的经营现金流多了 3,000.00 万元，利润表上却一分还没摊（第 51 章）。

利息放在哪一类

利润表上，利息是财务费用，在营业利润上面；现金流量表上，付出去的利息却不在经营活动里。准则把它和分红放在筹资活动的同一行：

《企业会计准则第31号——现金流量表》第十五条第（五）项 “……（五）分配股利、利润或偿付利息支付的现金。……”

清和 2026 年这一行 15,224.05 万元，其中分红 12,600.00 万元，付的利息 2,624.05 万元。

付的利息比利润表上的利息费用 6,203.01 万元少得多。差在转债：它按实际利率记的利息，这一年 3,576.11 万元，可第一年的票面利息 360.00 万元要到 2027年3月15日才付；实际利率比票面利率高出的那一截，一年一年加在应付债券的账面上，要到到期赎回或者转股时才见分晓（第 37 章）。利润表上有费用，现金流量表上没有现金，这又是一处利润和现金分家的地方，只是方向反过来：它让利润比现金少。

三套准则在这里分得最明显：

中国准则: 付的利息放筹资活动。收到的那一边，投资挣来的现金，不管是股利还是债券利息，放投资活动的“取得投资收益收到的现金”（第 31 号准则第十三条第（二）项），清和 2026 年是 825.73 万元；银行存款的利息不算投资收益，按通行做法放经营活动，清和这一年 1,590.27 万元，在“收到其他与经营活动有关的现金”里。
国际准则，2027年1月1日以前: 公司可以选。IFRS 18 删掉了原来给出选择的那两段（IAS 7 para. 64）。
国际准则，2027年1月1日起: 一般企业：付的利息放筹资活动，收到的利息和股利放投资活动（IAS 7 para. 34A），付的股利放筹资活动（IAS 7 para. 33A）。
美国准则: 经营活动。同一家公司，按美国准则列报，经营现金流会更低。

现金不用判断？只对了一半

利润是一连串判断的结果：收入什么时候算挣到，资产能用几年，坏账要提多少。现金不用判断，钱到了就是到了。所以分析师常说现金比利润难做假。这话只对了一半。

现金流量表也有它能被推动的地方：

时点：年底前压着不付供应商的款，年初再付，当年的经营现金流就好看一截。
分类：同一笔钱放进哪一类，有判断。补助放经营，利息放筹资，卖地的税放经营还是扣在投资那一行，客户贴现的票据算经营收款还是筹资借款（第 39 章），都会让经营现金流变大或变小。
不进表的交易：客户拿汇票付款、清和再把汇票背书给供应商付料钱，两头都没有现金，表上就一点痕迹也没有；重大的投资和筹资活动不涉及现金的，准则要求在附注里披露（第 31 号准则第十八条原文是“不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况”）。

两边怎么看

分录

每一笔现金分录，在系统里带一个现金流量的标签；年底按标签汇总，就是直接法的那几行。

税务

增值税混在收款和付款里：收到的含销项税，付出去的含进项税，交税单独一行。

审计

林舒要核两件事：期末现金和银行对账单、资产负债表对得上；每一类活动的分类，照准则和格式放对了地方。直接法和间接法算出同一个数，是一道现成的检查。

法律

上市公司的现金流量表随年报公开，银行和债券持有人会拿它来看能不能按时付息还本；转债的募集说明书把付息日写死了（2027年3月15日）。

分析师

何嘉朗最相信这一张表。他会把经营现金流和净利润放在一起比，再看投资现金流是在扩张还是在收缩（第 55 章）。

5 四张表怎么咬在一起：利润涨了，现金去哪了

四张表能咬在一起，是因为它们出自同一套复式记账：每一笔分录同时动两个地方，结账以后，每一个科目的变化都留在了某一张表上。准则把间接法放进附注，是为了让读者看见利润和现金之间的那道缝有多宽、由什么撑开。这道缝本身不是问题：一家在长大的公司，存货和应收跟着长，现金总会落在利润后面。缝越来越宽、又说不清由什么撑开，才是问题。

从净利润走到经营现金流

现在回到马骁的问题。林舒翻到附注里那张调节表，从第一行往下念。她念的不是表上的原话，是每一行在干什么：

从净利润起步：61,921.53 万元。注意是全部净利润，含少数股东那 1,021.53 万元，不是归母的那一份。现金是整个集团的，利润也要用整个集团的。
加回不花现金的费用：折旧、摊销、减值，合计 34,391.60 万元。它们减少了利润，却没有让现金出门；其中折旧 31,957.30 万元。
拿掉现金记在别处的损益：合计 −5,217.28 万元。卖旧厂区的收益 4,301.01 万元拿掉，钱在投资活动；投资收益 7,118.42 万元拿掉，大部分根本没有现金；财务费用加回，利息在筹资活动。
调掉递延所得税：−3,817.90 万元。递延所得税资产多了 3,335.88 万元，所得税费用跟着少了，税却一分没有少交（第 42 章讲成都那一笔）。
算上营运资本：存货、经营性应收、经营性应付的变化，合计 −43,969.26 万元。应收和票据多压了钱，存货也多压了钱；应付款多欠了一些，抵回一部分。
加回股份支付：131.84 万元。期权费用进了研发费用，却是用权益付的，不花现金（第 6 节）。

六行加起来，就是经营活动现金流量净额 43,440.54 万元，和直接法算出来的是同一个数。

间接法的符号要记住一条：资产增加，从利润里减；负债增加，往利润里加。应收账款多了，说明有一部分收入没收到钱，所以减；应付账款多了，说明有一部分成本没付出钱，所以加。存货多了，钱变成了仓库里的货，所以减。

2025 年和 2026 年摆在一起

单看 2026 年一年，只能说清楚利润和现金差了多少。马骁问的是“为什么利润涨了、现金反而少了”，要拿两年来比：

林舒的底稿从净利润到经营现金流 · 两年对比万元，合并，草稿数

项目	2025 年	2026 年	变化
净利润	42,000.00	61,921.53	19,921.53
折旧、摊销、减值	32,660.82	34,391.60	1,730.78
现金在别处的损益	605.16	−5,217.28	−5,822.44
递延所得税	−5.88	−3,817.90	−3,812.02
存货和经营性应收、应付	−23,645.40	−43,969.26	−20,323.86
股份支付	0.00	131.84	131.84
经营活动现金流量净额	51,614.71	43,440.54	−8,174.16

按附注调节表的行归成六组；四舍五入，各组相加和经营现金流可能差一两分。窄屏上略去 2025 年一栏

这张表就是答案。先分清两个数。2026 年这一年，净利润比经营现金多 1.85 亿元；2025 年反过来，经营现金比净利润多 0.96 亿元。马骁问的不是哪一年的缝，是这两年之间多拉开的那一截：净利润多了 1.99 亿元，经营现金反倒少了 0.82 亿元，比 2025 年多拉开 2.81 亿元。它比开头算的 2.71 亿元多出一点，多出的正是少数股东那 1,021.53 万元：开头用的是归母净利润，间接法用的是全部净利润。这 2.81 亿元落在三处：

钱压在了营运资本上，比上年多压 2.03 亿元。最大的一块是经营性应收，比上年多吃掉 3.36 亿元：应收账款涨了，客户用汇票付的越来越多，应收票据一年多了 2.04 亿元；12 月那三家机器人公司的九张发票，含税 1.79 亿元，年底也挂在应收账款上，一分钱没收到（这几张发票该不该算收入，是第 26 章和第 91 章的事）。存货多压了 0.54 亿元，应付款多欠的 1.86 亿元抵回去一部分。
新增的利润里，有一截不带经营现金，合计 0.96 亿元。投资收益和卖旧厂区的收益，钱要么不存在，要么记在投资活动；递延所得税让所得税费用变少，现金照样交税。
多出来的折旧这些非现金费用，往回抵了 0.19 亿元。

序章里的那个问题，“利润涨了，做生意收进来的现金为什么没跟上”，里面这一半的答案就是这三行。它们各自对不对，是另一回事：应收账款里的每一笔是不是真的，第 91 章去函证；投资收益算得对不对，第 45 章；递延所得税资产该不该确认，第 42 章。

假如清和 12 月 31 日把手里 4.52 亿元的应收票据全部拿去银行贴现，银行买断、不能追索，钱当天到账。2026 年的经营现金流会变成多少？利润呢？

想好了，看答案

票据被银行买断、不能追索，清和就不再拥有它，票据终止确认，拿到的钱一般算经营活动的收款：经营现金流大约多出 4.52 亿元（扣掉贴现利息），一下子比上年还高。利润只少一点贴现利息。公司的生意没有任何变化，经营现金流却好看了一大截。所以分析师读 A 股公司的经营现金流，会把应收票据放在一起看。票据什么时候能终止确认、贴现的钱算哪一类，第 39 章细讲。

林舒的勾稽检查

下午那几分钟，林舒做的是下面这几项。草稿全部对得上：

现金流量表的期末现金 25.18 亿元 = 资产负债表的货币资金
现金流量表的期初现金 = 上年末的货币资金 12.81 亿元
三类活动的净额加汇率影响 = 现金净增加 12.37 亿元
未分配利润：年初 25.45 亿元 + 归母净利润 6.09 亿元 − 分红 1.26 亿元 = 年末 30.28 亿元
其他综合收益：年初加上那几笔进出 = 年末（第 3 节）
所有者权益合计：年初 43.97 亿元 + 综合收益总额 6.19 亿元 + 股东投入 2.64 亿元 − 分红 + 套期储备转进股权成本的 45.43 万元 = 年末 51.55 亿元
间接法算出的经营现金流 = 直接法

对得上，只说明没有自相矛盾

这些检查叫勾稽关系（articulation）。它们能抓住的是做表时的错：一个数抄错了行，一笔现金分错了类，合并时漏了一笔抵销。它们抓不住的是账本身的错：12 月那九张发票要是不该算收入，它们在四张表里照样咬得严丝合缝，因为它们是按同一套复式记账记进去的（第 23 章）。

勾稽关系：几张报表之间、表内各项之间必然相等的数量关系。

难点不经过现金、也不经过利润的变动

间接法里那一行行数，为什么不等于资产负债表上两年的差？看一个例子。合并资产负债表上，递延所得税负债从零变成了 2,574.75 万元，调节表上那一行却是 −482.02 万元，减少。差别来自两笔不经过利润表的增加：

林舒的底稿递延所得税负债 · 2026 年怎么从零走到年末草稿数

项目	金额（万元）	去处
2025 年末余额	0.00
转债的权益成分对应的递延所得税	1,559.52	记在权益里，第 43 章
收购港湾，资产评估增值对应的递延所得税	1,495.00	随收购并进来，第 45 章
经过利润表的变动（调节表上那一行）	−482.02	所得税费用
港币折算的差	2.25	合并时的折算分录，第 46 章
2026 年末余额	2,574.75	合并资产负债表

同样的事，在应收账款上也有。合并报表上应收账款一年多了 4.46 亿元，其中 9,717.02 万元是 7月1日港湾并进来时带来的，不是清和赊销出去的，所以不算经营活动占用的现金。存货里也有港湾带进来的 5,705.09 万元。一笔收购，把一整家公司的资产负债一次搬进合并报表，它的现金只在投资活动里留一个净数（这一次是净流入，第 4 节），别的东西一样都不进经营活动。

权益这一边也有一笔这样的数。勾稽检查的倒数第二项，比教科书上那条等式多了一项：年末权益 = 年初 + 综合收益总额 + 股东投入 − 分红，2026 年还要加上套期储备转进港湾股权成本的那 45.43 万元。它不是这一年挣的或亏的，第 3 节说过它不算综合收益；它也不是和股东的往来。它是权益里一笔已经记下的数，被挪进了一项资产的成本：储备的余额回升了，那笔股权成本跟着大了这么多，合并时再随着成本进了商誉（第 45 章）。所有者权益变动表给它单独一行，正是为了让这条等式在表上照样对得上。

所以资产负债表上两天之间的变化，来历一共有五种：经营挣的和花的（进利润，也许进现金）；不进利润的价值变动（其他综合收益）；和股东之间的往来（股东投入、分红）；收购、处置、汇率这类把一批资产负债整个搬进搬出的事；还有像套期储备转出这样，在权益和资产之间直接挪的一笔。间接法只管第一种里的现金那一部分；后三种，要到附注和所有者权益变动表里去找。

两边怎么看

分录

每一笔分录都在两张表上留痕：赊销一笔，利润表多了收入，资产负债表多了应收；收回货款，现金流量表多了一笔经营流入，应收少了。

税务

所得税按应纳税所得额交，不按利润，也不按现金；递延所得税就是这两者之间那道缝在税上的样子（第 42 章）。

审计

勾稽检查是林舒的第一道工序，也是分析程序的起点。利润和现金分家，她不下结论，先去找撑开这道缝的那几笔（第 91 章）。

法律

上市公司披露的信息“不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”（《中华人民共和国证券法》(2019年修订)第七十八条）。四张表彼此对不上，是最容易被读者看出来的那一种毛病。

分析师

何嘉朗不用别人的数，他自己把三张表重编一遍，看现金和利润之间的缝在哪里变宽（第 55 章）。

6 股东放进来的钱：股本和资本公积

一家公司的所有者权益，最后都归股东，看上去不必分那么多格。分格是为了债权人。股东只以出资为限承担责任，公司亏光了，债权人能指望的就是股东放进来、又不能随便拿走的那一层（第 7 章讲的资本维持）。股本和资本公积记的是这一层“放进来的”，盈余公积和未分配利润记的是“挣下来的”。法律对两者的出口管得不一样：挣下来的可以按规矩分，放进来的原则上不能分。账上分清来历，法律的规矩才有地方落脚。

一张上市那天的凭证

资产负债表的右下角，是所有者权益的几行。林舒从上往下看，第一行“实收资本（或股本）”6.00 亿元，第二行“其他权益工具”，第三行“资本公积”。她让马骁从档案里调出了清和上市那天的入账凭证，看那一行是怎么来的。

借：银行存款97,000

贷：股本15,000

贷：资本公积——股本溢价82,000

2017年6月28日，清和公开发行 150,000,000 股，每股面值 1 元，发行价 6.88 元，募到 10.32 亿元。面值那一部分 1.50 亿元进“股本”；高出面值的部分，扣掉发行费用 0.62 亿元，剩下 8.20 亿元进“资本公积——股本溢价”。这笔钱的来历和它在公司法上的意义，第 7 章第 1 节和第 13 章讲过；这里要看的是它在账上的样子。

发行费用为什么不进当期费用？因为这是股东和公司之间的一笔权益性交易：公司从股东那里拿钱，股东换走一份所有权，公司没有挣，也没有亏。准则规定，“与权益性交易相关的交易费用应当从权益中扣减”（《企业会计准则第37号——金融工具列报》(2017年修订，财会〔2017〕14号)第二十三条）。同样的道理，第 3 节那句定义里说过：和所有者以所有者身份的往来，不进综合收益。

合并资产负债表上的“实收资本（或股本）”是 6.00 亿元。成都子公司自己账上的实收资本有 3.80 亿元。为什么合并以后不是两者相加？

想好了，看答案

因为成都的那 3.80 亿元，钱就是清和出的。清和自己的账上，对应的是一笔同样大小的“长期股权投资——清和成都”。合并报表要把集团当成一家公司来看，集团自己投给自己的钱，两边一对，互相抵掉（第 47 章讲合并底稿）。站在集团外面看，真正从股东那里拿来的股本，只有母公司那 6.00 亿元。

四个地方，四种来历

股东放进来的钱，在资产负债表上分在四处：

股份公司叫“股本”，按面值记；有限公司叫“实收资本”，记股东实际缴进来的出资。公司法说，“注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额”（《中华人民共和国公司法》(2023年修订)第四十七条第一款）；认了没缴的，账上不记（第 3 章）。

清和：600,000,000 股 × 1 元。

股东投进来、超过面值（或者超过占注册资本份额）的那一部分。有限公司叫资本溢价。公司法把“以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款”列为资本公积金（《公司法》(2023年修订)第二百一十三条）。

清和：整体变更时的 1.30 亿元，上市时的 8.20 亿元。

不是股东直接拿钱进来，却让股东的那一份权益变了的事：用股票期权付给员工的报酬，权益法下被投资方的其他权益变动。

清和 2026 年：期权费用 131.84 万元，第 41 章。

不是普通股，却按权益来记的工具：可转债里那份“转股权”，永续债，部分优先股。格式说这一行反映“除普通股以外分类为权益工具的金融工具”。

清和：转债的权益成分 8,744.39 万元，第 37、38 章。

2026 年进来的三笔

2026 年，股东这一侧多了三笔，没有一笔是新发股票。

期权。2026年10月20日，清和给 220 名工程师授予了股票期权（第 41 章）。期权值多少钱，在授予那天估一个数，再在等待期里分月摊成费用：借“研发费用——股份支付”，贷“资本公积——其他资本公积”。到年底摊了 3 个月，合计 131.84 万元。费用是真的，现金一分没出，所以第 5 节的调节表把它加了回去。资本公积多了，母公司的营业账簿印花税也跟着多：年末按资本公积的增加额计提了 329.61 元，借税金及附加，贷应交税费（税率见下面成都那一笔）。

转债。2026年3月15日发的那 12 亿元转债，被拆成两半：一半是负债，一半是持有人将来可以换股票的权利（第 37 章）。权益那一半按发行时分到的金额记，10,396.79 万元；它对应的递延所得税负债 1,559.52 万元不进所得税费用，直接冲减权益（第 43 章第 3 节）；发行费用要“在金融负债成分和权益工具成分之间按照各自占总发行价款的比例”分摊（《企业会计准则第37号——金融工具列报》(2017年修订，财会〔2017〕14号)第二十四条），分到权益那一半的 92.88 万元也冲减权益。剩下 8,744.39 万元，记在“其他权益工具”，不在资本公积里。

成都的增资。2026年4月24日，清和给成都子公司增资 1,000 万元。成都借银行存款、贷实收资本；清和借长期股权投资、贷银行存款；合并时两边抵掉。这几笔分录和公司法上的手续，第 3 章讲过。这里只补一笔税：成都的营业账簿印花税按“实收资本（股本）、资本公积合计金额的万分之二点五”交（《中华人民共和国印花税法》附《印花税税目税率表》；第五条第（三）项、第十一条），以后增加的“按照增加部分计算应纳税额”（《印花税法》第十一条），所以这一次交了 2,500 元，进成都的税金及附加。转债那份其他权益工具，不在这个税基里。

难点股东给的钱，什么时候不算资本

钱从股东那里来，不一定就进资本公积。要看股东是以什么身份给的。

股东替公司还债、豁免公司的债、白送公司东西：一般是公司的收益；可要是经济实质是股东在往公司里投钱，就进资本公积。解释第 5 号说的是“经济实质表明属于非控股股东对企业的资本性投入”的，“应当将相关利得计入所有者权益（资本公积）”（《企业会计准则解释第5号》第六问）；报表格式在营业外收入那一行，把“企业接受股东或股东的子公司直接或间接的捐赠”、实质属于资本性投入的除外。
大股东、董事、高管退回的短线交易收益：证券法要求公司把这笔钱收回来（第 13 章）。没有哪一号准则或解释点名这种情形；判断用的还是解释第 5 号那把钥匙：对方是不是以股东身份把钱交给公司。股东因为持股而退回的，计入资本公积；不是股东的董事、高管退回的，计入营业外收入。公司选定一种处理，前后要一贯，林舒会看它是不是这样做的。
资本公积能不能补亏：2023年12月29日修订的公司法允许了，但排在最后，“仍不能弥补的，可以按照规定使用资本公积金”（《公司法》(2023年修订)第二百一十四条第二款；第 7 章第 1 节）。账上是借资本公积、贷利润分配——未分配利润。
认缴和实缴：注册资本是认缴的数，实收资本是实缴的数，两者不相等时，资产负债表上只有后者，前者写在附注和公示信息里（第 3 章）。

分格也有边界模糊的地方。其他资本公积里装着好几样性质不同的东西；转债那份权益成分，转股以后会挪进股本和资本公积，没转股就一直挂着。读者看到一个很大的资本公积，要翻附注去看里面是什么。

两边怎么看

分录

收到出资，借银行存款，贷股本（实收资本）和资本公积；发行费用冲减资本公积；期权费用贷其他资本公积；转债的权益成分贷其他权益工具。

税务

营业账簿印花税的税基是实收资本（股本）加资本公积，按增加的部分交；发行费用冲减了资本公积，不是费用，也就不在利润总额里。

审计

林舒核股本时，对的是登记的注册资本、股东名册、验资和银行回单；核资本公积时，每一笔增加都要有来历（第 3 章的打勾表）。

法律

股本和资本公积的增减，要走公司法的程序：增资、减资、转增，都要股东会决议，减资还要通知债权人（第 7 章第 4 节）。

分析师

何嘉朗算每股净资产时，用的是归母权益除以股本数。转债和期权都可能让股本数变多，他会另算一个摊薄后的数（第 53 章）。

7 股东的账：盈余公积、未分配利润和所有者权益变动表

所有者权益变动表是四张表里最晚出现的一张。它要回答的问题，是股东最关心的：我的那一份为什么变了？是因为公司挣了钱，还是因为别的股东放进来、拿出去了，还是因为一笔不进利润的价值变动？三种原因性质不同，放在一张表上分开列，股东才看得清。它也是债权人和监管者的表：法定公积金提没提、分红有没有超过可分配的利润、资本公积有没有被拿去补亏，都在这张表的某一格里留下了痕迹（第 7 章）。

马骁分红是费用吗？

所有者权益变动表摊在桌上，马骁先看见的是“对所有者（或股东）的分配”那一行：−12,600.00 万元。

马骁
去年的分红 1.26 亿元，今年付出去了。利润表上怎么没有这一笔？分红不是公司的支出吗？

林舒
支出是支出，不是费用。费用是为了挣钱花出去的；分红是挣到以后分给主人的。公司把钱给股东，不是在买什么东西。

马骁
那它在哪儿？

林舒
在三个地方，就是不在利润表上。你跟着这一笔走一遍。

一笔分红走过的地方

股东会宣告：2026年5月20日，2025 年度的分红方案通过，每股 0.21 元。借“利润分配——应付现金股利或利润”，贷“应付股利”，各 12,600.00 万元。从这一天起，它是公司欠股东的一笔负债。
付款：2026年6月12日，借“应付股利”，贷“银行存款”。现金流量表：筹资活动，“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”。
年末结转：12 月 31 日，“利润分配——应付现金股利或利润”这个明细科目结进“利润分配——未分配利润”。本年利润结进未分配利润那一步，第 23 章讲过；分红这一步是同一张结账单上的另一行。
所有者权益变动表：“未分配利润”那一列，“对所有者（或股东）的分配”一行，−12,600.00 万元。资产负债表：未分配利润少了这么多，现金也少了这么多。
利润表：什么也不记。序章热身 3 的答案，就是这一行“什么也不记”。

分红不进利润表，是因为利润表只记“挣”，不记“分”：它是一张公司和外面的世界之间的账，股东分钱是公司和自己的主人之间的事。这条线，准则在所有者权益变动表的条文里画得最清楚：

《企业会计准则第30号——财务报表列报》第三十五条 “……综合收益和与所有者（或股东，下同）的资本交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示。与所有者的资本交易，是指企业与所有者以其所有者身份进行的、导致企业所有者权益变动的交易。”

盈余公积合并报表上只有母公司的那一份

“盈余公积”这一行，2025 年末和 2026 年末都是 3.00 亿元，一分没动。母公司 2026 年赚了 4.91 亿元，要是照公司法按 10% 提，就是 4,911.58 万元。没有提，是因为盈余公积已经是股本 6.00 亿元的一半，到了法律说可以不再提的那条线（《公司法》(2023年修订)第二百一十条第一款；规矩和顺序，第 7 章第 1 节讲过）。所有者权益变动表上“提取盈余公积”那一行，今年是零；准则把这一行列为必须单独列示的项目之一，原文是“按照规定提取的盈余公积”（第 30 号准则第三十六条）。

第 7 章还留了一句话给这一章：合并报表上那一行盈余公积，“只是把母公司的数带了过去”。为什么？东莞港湾自己的账上也有盈余公积 3,500 万元，正好是它注册资本 7,000 万元的一半。合并的时候，子公司的所有者权益，股本、资本公积、盈余公积、未分配利润，要和母公司对它的投资一起抵掉；子公司提的盈余公积，是子公司自己的事，提多少都只在它自己的账上挪了一格（第 47 章讲合并底稿）。合并报表上的盈余公积，就只剩母公司那一份。

留存收益：盈余公积和未分配利润的合称，是公司挣下来、没有分出去的那一部分。

这件事有一个实在的后果：分红要按母公司自己的报表来定。母公司 2025 年末的未分配利润是 26.56 亿元，2026 年末是 30.21 亿元，和合并报表上的 30.28 亿元不是同一个数。能分多少，交易所还要看两张报表里较小的那个（第 7 章第 1 节）。

所有者权益变动表

所有者权益变动表（statement of changes in equity）把权益的每一格，从年初走到年末。原表是横着排的，一格一列；这里横竖换了一下，一格一行，方便在手机上看：

审计组共享盘合并所有者权益变动表（草稿）· 2026 年万元，未经审计；原表横竖换过

项目	年初	综合收益	股东往来	转出	年末
股本	60,000.00	0.00	0.00	0.00	60,000.00
其他权益工具	0.00	0.00	8,744.39	0.00	8,744.39
资本公积	95,000.00	0.00	131.84	0.00	95,131.84
其他综合收益	145.30	−75.22	0.00	45.43	115.50
盈余公积	30,000.00	0.00	0.00	0.00	30,000.00
未分配利润	254,541.33	60,900.00	−12,600.00	0.00	302,841.33
少数股东权益	0.00	1,073.46	17,547.20	0.00	18,620.67
合计	439,686.64	61,898.24	13,823.44	45.43	515,453.74

“提取盈余公积”和“内部结转”今年都是零，略去；原表的“所有者投入和减少资本”“对所有者（或股东）的分配”两组，这里并成“股东往来”一栏。“转出”一栏是 7月1日从套期储备转进港湾股权成本的那一笔：它不是综合收益，也不是和股东的往来，草稿给它单列一行（第 3、5 节）。窄屏上只显示综合收益和年末

读这张表，要先认出它的两个方向。横着读一行，是一格权益一年里怎么变：未分配利润 25.45 亿元，加上归母净利润，减去分红，到年末 30.28 亿元。竖着读一栏，是一类事情动了哪几格：“股东往来”那一栏，原表分成两组。“所有者投入和减少资本”那一组，动了其他权益工具（转债）、资本公积（期权）和少数股东权益（收购港湾时，区伟文留下的那 30% 按份额记进来，17,547.20 万元）；“对所有者（或股东）的分配”那一组，只动了未分配利润，就是那笔分红。“综合收益”和“股东往来”分在不同的栏里，就是上面那条准则要的：挣来的，和股东之间的往来，分开放。

少数股东权益一年里从零变成了 18,620.67 万元。它的哪一部分是“挣来的”，哪一部分是“股东往来”？

想好了，看答案

17,547.20 万元是收购那一天记进来的：港湾可辨认净资产的公允价值里属于区伟文的那一份，是一笔往来，放在“所有者投入”。下半年港湾赚的钱里属于他的 1,021.53 万元，加上折算差额里他的那 51.93 万元，合计 1,073.46 万元，是挣来的，放在“综合收益”。少数股东权益怎么量、为什么清和选了按份额量，第 45 章第 8 节讲。

权益里的另外几种动法

表的中间还有一段，叫“所有者权益内部结转”：钱不进也不出，只是权益里的一格挪到另一格。格式在这一段下面列了六行，头一行就是“资本公积转增资本（或股本）”。清和 2026 年这一段全是零。可第 7 章讲的那几件事，提公积、转增、补亏、减资，都在这一段或者它旁边的几行里留痕。拿清和自己的余额做示例，一件一件过：

提取盈余公积：借“利润分配——提取法定盈余公积”，贷“盈余公积——法定盈余公积”；落在“利润分配”下面的“提取盈余公积”一行，未分配利润那一格减、盈余公积那一格加，合计不变。清和 2026 年：零，已经到了股本的一半。任意盈余公积是公司法说的，提完法定的以后，经股东会决议“还可以从税后利润中提取任意公积金”（《公司法》(2023年修订)第二百一十条第三款）；清和没有提过，账上只有一个盈余公积科目。
资本公积转增股本：借“资本公积——股本溢价”，贷“股本”；落在“内部结转”的头一行。示例：清和每 10 股转增 3 股，转增 180,000,000 股，股本加 1.80 亿元，资本公积减同样多。转完以后股本变成 7.80 亿元，3.00 亿元的盈余公积就不到一半了，又要开始提。
盈余公积转增股本：借“盈余公积”，贷“股本”；落在“内部结转”的第二行。法定公积金转增，公司法给了一条底线：留下来的那部分“不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五”（《公司法》(2023年修订)第二百一十四条第三款）。示例：清和的法定公积金 3.00 亿元，注册资本 6.00 亿元，至少要留 1.50 亿元，最多能转 1.50 亿元。
盈余公积补亏：借“盈余公积”，贷“利润分配——盈余公积补亏”，年末再结进未分配利润；落在“内部结转”的“盈余公积弥补亏损”一行。清和母公司的未分配利润两年末都是正数，没有亏损要补，这一行是零。补亏“应当先使用任意公积金和法定公积金”，仍不够才动资本公积（第 7 章第 1 节）。
减资，把钱退给股东：借“实收资本”（股份公司是股本，回购的股票先进“库存股”，第 38 章），贷“银行存款”；这是和股东的往来，落在“所有者投入和减少资本”那一组。示例而已：清和没有减过资。减资要通知债权人、可能要提前清偿，第 7 章第 4 节。
简易减资，拿股本去补亏：借“实收资本”，贷“利润分配——未分配利润”，钱不动；股东一分钱没拿走，所以不算和股东的往来，是权益里两格之间挪。格式列的六行里没有专门给它的一行，只能放进“内部结转”最后那行“其他”。清和用不上：它没有亏损要补。

还有一种情形，本书讲不到原文。发行股票的费用要从权益里扣，第 6 节说过；要是费用比溢价还多，溢价冲到零以后剩下的那一截冲哪里？注会教材的讲法，是依次冲盈余公积和未分配利润；准则正文没有写到这一层，本书也没有找到能引的原文，所以只把这个讲法记在这里。清和上市时溢价 8.20 亿元，远大于发行费用 0.62 亿元，碰不到这个问题。

难点

年后才宣告的分红，不是年末的负债。清和 2026 年度的分红，要等审年报的那次董事会拟方案、再交股东会。12 月 31 日这一天，公司还不欠股东一分钱，资产负债表上不记；准则要求在附注里披露资产负债表日后“提议或宣布发放的股利总额和每股股利金额”（第 30 号准则第四十三条）。为什么这样，第 52 章讲资产负债表日后事项时再讲。
从其他综合收益直接转进未分配利润。有几样东西不回到利润表，却最后落进未分配利润，比如处置指定为公允价值计量、变动计入其他综合收益的股权投资时累计的利得。格式在“所有者权益内部结转”下面专设了一行，叫“其他综合收益结转留存收益”。清和 2026 年没有这种事，这一行是零。
改政策、改前期差错，改的是年初。表的最上面，“上年年末余额”下面还有“会计政策变更”“前期差错更正”两行，追溯调整的累计影响记在这里，不进今年的利润（第 52 章）。草稿上这两行都是零。
盈余公积的那条线跟着股本走。一半是注册资本的一半。转债要是大量转股，股本变多，3.00 亿元就不够一半了，清和又要开始提（第 7 章第 1 节算过这一笔）。

两边怎么看

分录

宣告分红，借利润分配，贷应付股利；付款，借应付股利，贷银行存款；提盈余公积，借利润分配——提取法定盈余公积，贷盈余公积；年末这些明细科目结进未分配利润。

税务

分给谁，税不一样：个人股东、境外股东和境内企业各有各的规矩，公司在付款时代扣代缴（第 7 章的三栏框，第 73、80 章）。

审计

林舒把所有者权益变动表的每一格，对到总账、董事会和股东会的决议、银行的付款记录上；分配的合法性，第 7 章那张打勾表已经列过。

法律

先补亏，再提公积金，剩下的才能分；违法分配的要退还（第 7 章第 1 节）。

分析师

何嘉朗看分红率和留存率：清和这几年把归母净利润的一部分分出去，其余留下来；留下来的那一部分，是第 56 章算可持续增长率时的一个输入。

三栏框：一张六个月的银行承兑汇票

第 4 节说过，客户拿汇票付款，现金流量表上什么都不记。拿清和 12 月收到的最大的一张，走一遍它在三个地方留下的东西。客户是沅晟动力系统有限公司，清和新能源车业务的客户，2023 年就开始在清和买货。

2026年10月7日开票，账期 60 天；12月7日收到丙银行承兑的汇票，2027年6月7日到期。

分录（元）

开票那天，确认收入和销项税：

借：应收账款760,066.41

贷：主营业务收入672,625.14

贷：应交税费——应交增值税（销项税额）87,441.27

收到汇票那天，一种应收换成另一种应收：

借：应收票据760,066.41

贷：应收账款760,066.41

两笔分录里都没有“银行存款”。

税务

增值税在开票那天就发生了纳税义务：“先开具发票的，为开具发票的当日”（《中华人民共和国增值税法》第二十八条第一款第一项）。这一笔销项税 87,441.27 元，记进了开票那个月的税额，下个月就申报了，比汇票到期早了好几个月。

企业所得税也按权责发生制：“企业应纳税所得额的计算，以权责发生制为原则”（《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第九条）。收入进 2026 年的应纳税所得额，和什么时候收到现金无关。

换汇票这一步本身，不产生任何税。

分析师

利润：这笔货的毛利在 2026 年。

经营现金流：2026 年，这笔货款一分没有进来，要到 2027年6月7日才进经营活动的现金流入。利润在这一年，现金在下一年。

应收账款周转天数：只用应收账款算，这笔钱换成汇票以后，看上去收回来了；把应收票据加回去，它还在外面（第 26 章第 12 节）。何嘉朗两种都算。

假如清和收到这张汇票的第二天，就把它背书给一家磁钢供应商，抵掉同样金额的货款。2026 年的经营现金流会怎么变？

想好了，看答案

不变，还是零。收票、背书都不经过“银行存款”：应收票据少了，应付账款也少了，两头都不是现金。供应商的钱是清和用一张别人的汇票付的，现金流量表上既没有这笔收款，也没有这笔付款。这样的背书一多，利润表上的收入和成本都在，现金流量表上的经营流入和流出却都变小，读报表的人要把应收票据和应付账款一起看。背书以后清和还要不要对这张票负责、能不能终止确认，第 39 章讲。

三套准则

三套准则在这一章的题目上，是在大框架上不一样，还是在几个具体的格子里不一样？

想好了，看答案

在格子里。四张表加附注、权责发生制、流动和非流动、综合收益分两类，三套准则大体一样。真正分开的是几个“放在哪一格”的问题：利息和股利在现金流量表上放哪一类，营业利润里装什么，资产负债表日后谈下的再融资算不算数，以及中国独有的法定盈余公积。

	企业会计准则（CAS）	国际财务报告准则（IFRS）	美国公认会计原则（US GAAP）¹
利润表的格式	财政部定格式；费用按功能列，按性质的放附注；营业利润里有投资收益、资产处置收益、其他收益。2026 年修订版分五类，“其他境内上市企业，自2029年1月1日起执行”；新版另设经营利润、经营及投资利润、持续经营利润，费用主要按功能列（第 2 节），对外用过的自定义利润指标要在附注里披露（《企业会计准则第30号——财务报表列报》(财会〔2026〕11号)第六十六条）	原来的 IAS 1 不定格式、不定义营业利润；IFRS 18 自 2027年1月1日起分五类，设经营利润，费用按性质、按功能或两者	准则本身不定义营业利润；上市公司按证券监管机构的格式规则列报
经营活动现金流的列法	表内直接法，附注里用间接法调节	直接法或间接法任选；修订后的间接法从经营利润起调	任选；用直接法的，还要另附从净利润到经营现金流的调节
支付的利息	筹资活动	IFRS 18 以前可选；IFRS 18 修订以后，一般企业放筹资活动	经营活动
收到的利息和股利	投资挣来的（股利、债券利息）：投资活动；银行存款的利息：按通行做法放经营活动，清和也是这样	IFRS 18 修订以后：投资活动	经营活动
支付的股利	筹资活动	筹资活动（IFRS 18 以前可选）	筹资活动
资产负债表日后、报出前签下的长期再融资	不改变年末的流动分类	不改变年末的流动分类	满足条件的，可以按非流动列示
其他综合收益	两类：以后会重分类的、不会的	两类，内容大体相同	累计其他综合收益；没有“股权投资公允价值变动进其他综合收益、永不回收”的选法
法定盈余公积	按公司法提取，单列一行	没有这个概念；当地法律要求的储备可以在权益里单列	没有这个概念

¹ 美国准则一栏只写方向，不引条文段落；条文出处在附录 B 统一列出。

付出去的利息，中国准则和 IFRS 18 以后的国际准则放筹资活动，美国准则放经营活动。

清和 2026 年付的利息：2,624.05 万元。

中国准则现行版的营业利润里有投资收益和卖资产的收益；IFRS 18 和中国的新版，经营利润都不含投资收益。

清和 2026 年的投资收益：7,118.42 万元。

中国准则和国际准则都不认；美国准则在满足条件时认。

清和那 4.00 亿元：年末在流动负债里。

这几处差别，对一个比较两家公司的人影响最大的是利息。同一家清和，按美国准则列报，付出去的 2,624.05 万元利息要从筹资挪进经营，经营现金流就少这么多（练习 3）。一家借钱多的公司，换一套准则，“经营活动现金流”可以差出一大截，公司的经营一点没变。

真实年报鸣志和 Novanta 的利润和经营现金

这一段不是清和，是两家真实的上市公司，第 2 章介绍过这两家：鸣志电器按中国准则编年报，Novanta 按美国准则编 10-K。两份都是 2025 财年的年报，截至 2025 年 12 月 31 日。数字照原样抄：鸣志以元计，Novanta 以千美元计。看的是第 5 节那件事，净利润和经营活动的现金差多少、差在哪里。

鸣志 · 净利润：62,599,567.19 元，其中归属于母公司股东的 61,127,989.43 元: Novanta · 净利润：53,829 千美元
鸣志 · 经营活动现金流量净额：219,709,053.92 元: Novanta · 经营活动现金流量净额：64,056 千美元
鸣志 · 折旧和摊销：分行列，固定资产折旧 89,066,489.57 元，使用权资产折旧 22,159,757.45 元，无形资产摊销 7,205,725.50 元，另有长期待摊费用摊销一行: Novanta · 折旧和摊销：一行合计 61,932 千美元
鸣志 · 从净利润推到经营现金：在附注的现金流量表补充资料里，表上是直接法: Novanta · 从净利润推到经营现金：就在现金流量表上，表从净利润开始往下调

两家的经营现金都比净利润多。单看上面几行，多出来的那一截主要从哪儿来？“从净利润推到经营现金”的那张表，两家放在不同的地方，是谁定的？

想好了，看答案

主要是折旧和摊销：它们减少了利润，却不花现金，间接法要加回去（第 5 节）。鸣志单是固定资产折旧一行，就超过经营现金和净利润之差的一半；Novanta 那一行折旧和摊销，比两者之差还大，说明它的调节表里另有一些行在往回减。放在哪里是准则定的：中国准则要求表上用直接法，附注里再用间接法推一遍（第 31 号准则第八条、第十六条）；美国准则让公司选，Novanta 用的是间接法，直接放在表上。

两家还有一处不同也是准则造成的：付出去的利息放在哪一类。第 29 章那一节真实年报的表，最后一行会把两份年报的写法摆出来，这里先不展开。折旧和摊销一家分几行、一家并成一行，是两份报表各自的写法，看不出准则的差别。

原理拆解

1. 两条恒等式。记 \(E\) 为所有者权益，\(NI\) 为净利润，\(OCI\) 为其他综合收益，\(C\) 为股东投入（含收购带来的少数股东权益），\(Dv\) 为分配：

\[ E_t = E_{t-1} + NI_t + OCI_t + C_t - Dv_t + B_t \]

\(B\) 是既不算综合收益、也不是和股东往来的直接转移，清和 2026 年只有一笔：套期储备转进港湾股权成本的 45.43 万元（第 3、5 节）。

记 \(\text{Cash}\) 为现金及现金等价物，\(OCF\)、\(ICF\)、\(FCF\) 为三类活动的净额，\(FX\) 为汇率影响：

\[ \text{Cash}_t = \text{Cash}_{t-1} + OCF_t + ICF_t + FCF_t + FX_t \]

2. 间接法从哪里来。资产负债表恒等式移一下项：\(\text{Cash} = L + E - NCA\)，\(NCA\) 是现金以外的全部资产。取变化量：

\[ \Delta \text{Cash} = \Delta L + \Delta E - \Delta NCA \]

把 \(\Delta E\) 换成上一条式子，把 \(\Delta L\)、\(\Delta NCA\) 各拆成经营性的（应收、存货、应付）和投资、筹资的（长期资产、借款），只留下经营的那一部分，再把不花现金的费用加回、把现金在别处的损益拿掉，就是

\[ OCF = NI + \text{非现金费用} - \text{投资、筹资损益} - \Delta \text{经营性资产} + \Delta \text{经营性负债} + \cdots \]

收购带进来的资产负债要先从 \(\Delta\) 里剔掉：它们是连同公司一起买进来的，现金只在投资活动里留一个净数（第 4、5 节）。

3. 两年之间的那道缝。记调节表第 \(k\) 组为 \(a_{k,t}\)，\(OCF_t = NI_t + \sum_k a_{k,t}\)，所以

\[ (NI_t - NI_{t-1}) - (OCF_t - OCF_{t-1}) = -\sum_k (a_{k,t} - a_{k,t-1}) \]

第 5 节那张两年对比表，就是把右边这一串一项一项列出来。本章的数都由上面的代码从清和的模拟账套里读出，比如：

print(W2(gap_all), [W2(x) for x in delta])

28,095.69 万元 ['19,921.53 万元', '1,730.78 万元', '−5,822.44 万元', '−3,812.02 万元', '−20,323.86 万元', '131.84 万元']

考场视角和对账板

考场视角

注会《会计》式的计算分析题给出一组科目余额和当年的几笔交易，要求填出资产负债表的若干项目，算出营业利润、净利润和综合收益总额，或者写出现金流量表某几个项目的金额；综合题把合并报表的抵销和现金流量表的编制放在同一个案例里，要求写出分录和报表项目的金额。本书的练习 1、5、6、7、8 按这个形状出。

注会《财管》式的题目给出报表，要求算比率、编管理用报表，第 54、56 章讲。

CFA 一级式的题目是三选一的单项选择，二级式的题目是案例题组，一段材料后面跟几道选择题。本章的练习 3、4 是三选一。

常见误区

“净利润就是现金。”利润按权责发生制记，现金按收付实现制记。清和 2026 年的净利润 6.19 亿元，经营现金流 4.34 亿元，中间隔着应收、票据、存货，和一批不带现金的收益。

“股利是费用。”股利是挣到以后分给股东的，不是为了挣钱花出去的。它不进利润表，进所有者权益变动表和筹资活动的现金流。

“资本公积可以随便分。”分红只能从税后利润里分。资本公积是股东放进来的那一层，只能补亏（排在最后）、扩大经营、转增资本（第 7 章）。

“一年内到期的长期借款，还是长期借款。”看的是资产负债表日那一天离到期还有多久。满了一年以内，就挪进流动负债；年后才谈下的展期，改变不了它。

“其他综合收益不算数。”它是股东的，只是还不算这一年的经营成果。会回收的那一类，条件一到就走进利润表。

利润增幅：草稿上 45.0%（6.09 亿元对 4.20 亿元，未经审计）。
已解释：45 个百分点中的 0 个。这一章讲的是利润和现金为什么分了家，不是利润为什么涨，没有拆下任何一块。
林舒这边：草稿的四张表咬得上，七项勾稽都过了。利润和经营现金比 2025 年多拉开的那 2.81 亿元，落在三处：营运资本多压了 2.03 亿元，应收和票据为主；新增利润里 0.96 亿元不带经营现金；多出来的非现金费用抵回 0.19 亿元。每一处对不对，还没开始查。
何嘉朗这边：只有三季报。前三季度归母净利润 4.12 亿元，比上年同期涨 39.1%；经营现金流 3.24 亿元，上年同期 3.35 亿元。业绩预告要等 1月20日。
未结问题（本章的变化）：
- 本章回答了序章第 2 问的里面一半：利润和经营现金在清和的草稿里差在哪几处。从外面能读出多少、利润里有多少是现金，第 55 章会回答；第 114 章还会回到这个问题。
- 本章新加一问：应收票据一年多了 2.04 亿元，这些票据该怎么分类，背书和贴现的时候能不能终止确认？第 39 章会回答。
- 本章新加一问：能不能把套期储备转进一笔子公司股权的成本？第 40 章会回答。它在报表上怎么列，这一章已经答了。
- 其余问题照旧，每个标着回答它的章，见第 23 章的对账板。

对账板上林舒那一行说“七项勾稽都过了”。这能不能让她少查一点？

想好了，看答案

不能。勾稽关系查的是做表的错，不是记账的错。九张代管发票、成都那笔递延所得税资产、港湾那天的投资收益，如果有问题，四张表照样对得严丝合缝。勾稽过了，林舒只是可以放心地拿这份草稿当底子，去一笔一笔查。

练习

练习 1、2、5、6、8 用清和草稿的真实数字（注会式），其中几问另加示例；练习 3、4 是三选一（CFA 式）；练习 7 是一道多步骤的综合题，比一般的考题难，用的是一家假设的公司。金额一律取到整万元，答案按印出来的数算。

练习 1（注会式，间接法）。清和 2026 年合并现金流量表附注里，将净利润调节为经营活动现金流量的各项如下（万元，正数加、负数减）：

附注摘录将净利润调节为经营活动现金流量 · 2026 年合并，草稿数，取整

项目	金额（万元）
净利润	+61,922
信用减值损失	+909
固定资产折旧	+31,957
无形资产摊销	+1,525
处置长期资产的收益	−4,301
财务费用	+6,202
投资收益	−7,118
递延所得税资产增加	−3,336
递延所得税负债减少	−482
存货增加	−15,088
经营性应收项目增加	−57,950
经营性应付项目增加	+29,069
股份支付	+132

资产减值准备、长期待摊费用摊销、公允价值变动损失等几行为零，略去

（1）算出经营活动产生的现金流量净额。（2）合并资产负债表上，递延所得税负债一年里增加了 2,575 万元，表上“递延所得税负债”这一行却是减少。为什么？（3）“投资收益”为什么要减掉，“财务费用”为什么要加回？（4）合并资产负债表上，应收账款和应收票据两行一年合计多了 64,905 万元，调节表上“经营性应收项目增加”是 57,950 万元。已知港湾 7月1日并进来时带来应收账款 9,717 万元。两个数为什么不等？

参考答案

（1）各项相加：43,441 万元。草稿上是 43,440.54 万元，一致。

（2）递延所得税负债的增加，大部分没有经过利润表：转债权益成分对应的 1,559.52 万元直接冲减了权益，收购港湾时资产评估增值对应的 1,495.00 万元随收购并进来。调节表只调经过所得税费用的那一部分，这一年它是转回，所以是减少（第 5 节）。

（3）投资收益进了净利润，可它要么没有现金（购买日的重新计量利得、转出的其他综合收益），要么现金记在投资活动（收到的股利），所以从净利润里拿掉。财务费用减少了净利润，可付出去的利息记在筹资活动，没有付的利息还没有现金，所以加回来，免得经营现金流把它扣了一次。

（4）先剔掉港湾带进来的 9,717：它是连同公司一起买进来的，不是清和赊销出去的，不占经营现金。剔掉以后，资产负债表上的数是 55,188，反倒比调节表少 2,762：调节表里的“经营性应收项目”比这两行宽，预付款项、其他应收款、合同资产这些的变动也在里面；坏账准备也会让口径不同，资产负债表上的应收账款是扣了准备的净额，计提的信用减值损失在调节表里另起一行加回。用资产负债表的变动去推调节表，第一步永远是剔掉收购带进来的那一块（第 5 节）。

练习 2（注会式，现金流量的分类）。按中国准则和清和草稿的做法，下面每一件事在清和 2026 年的合并现金流量表上放在哪一类？不进表的，说明为什么。

（a）2026年3月15日发行面值 12 亿元的转债，主承销商扣掉承销和保荐费以后划来 11.91 亿元。（b）支付 2025 年度的现金股利 12,600 万元。（c）支付银行借款的利息。（d）收到银行存款的利息。（e）港湾还是联营企业时，收到它分来的现金股利。（f）卖旧厂区收到的价款（含销项税）。（g）卖旧厂区交的土地增值税。（h）收到机器人产线的政府补助 3,000 万元。（i）一位汽车客户用银行承兑汇票付货款。（j）把一张汇票背书给供应商抵货款。（k）母公司向成都子公司增资 1,000 万元。（l）付钱买下港湾 40% 的股份。

参考答案

（a）筹资活动，“取得借款收到的现金”。转债在报表上一半是负债、一半是权益，现金只有一笔，草稿放在这一行。

（b）（c）筹资活动，同一行：“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”。

（d）经营活动，“收到其他与经营活动有关的现金”。银行存款的利息不是投资挣来的，按通行做法放经营活动；按 IFRS 18 修订后的 IAS 7，放投资活动。

（e）投资活动，“取得投资收益收到的现金”。投资挣来的现金，股利和债券利息都放这一行。

（f）投资活动，“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”。

（g）草稿的做法：经营活动，“支付的各项税费”。照那一行名字里“净额”的读法，答投资活动、从卖价里扣掉，也算对；公司选定一种，附注写清，前后年一致（第 4 节）。

（h）经营活动，“收到其他与经营活动有关的现金”，尽管它和资产相关，格式要求这样放。

（i）不进表。收到的是一张票据，不是现金，也不是现金等价物；到期收款时才进经营活动。

（j）不进表。两头都没有现金：应收票据少了，应付账款也少了。

（k）合并现金流量表上不出现：集团自己给自己的钱，抵掉了。母公司自己的现金流量表上，是投资活动的“投资支付的现金”；成都的是筹资活动的“吸收投资收到的现金”。

（l）投资活动。付出的现金减去港湾自己的现金：32,045.43 万元 − 34,864.43 万元 = −2,819.00 万元，净额是收进来的。所以“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”那一行填零，2,819.00 万元作为流入，填进“收到其他与投资活动有关的现金”；附注按总额披露付现和港湾的现金（第 4 节）。清和的草稿就是这样列的。

练习 3（CFA 式，三选一）。清和 2026 年的草稿上，经营活动产生的现金流量净额是 4.34 亿元，支付的利息 2,624.05 万元列在筹资活动。示例：假如别的分类都不变，只把利息按美国准则的做法改列，经营活动产生的现金流量净额最接近：

4.34 亿元

4.08 亿元

4.61 亿元

参考答案

B。美国准则把支付的利息放在经营活动，经营现金流要减去 2,624.05 万元：43,440.54 万元 − 2,624.05 万元 = 40,816.50 万元。按 IFRS 18 修订后的 IAS 7，一般企业的利息支付放筹资活动，结果和中国准则一样，是 A。C 把方向弄反了。

练习 4（CFA 式，三选一）。按 IFRS，下面哪一项计入其他综合收益以后，永远不会重分类进损益？

A. 境外子公司报表的折算差额 B. 设定受益计划净负债的重新计量 C. 现金流量套期中属于有效套期的部分

参考答案

B。折算差额在处置境外经营时回收进损益；现金流量套期的有效部分，在被套期的预期交易影响损益时回收，或者转进非金融资产的成本。设定受益计划的重新计量不回收（IFRS 18 para. 88把其他综合收益分成两类；中国准则同样把它列在不能重分类的那一类，第 30 号准则第三十三条第二款）。清和 2026 年这一项是 −5.67 万元。

练习 5（注会式，资产负债表项目的填列）。清和母公司 2026 年 12 月 31 日的部分科目余额（万元，取整）：

摘录清和母公司 · 科目余额表摘录 · 2026-12-31单位：万元

科目	余额（万元）
固定资产（借方）	347,343
累计折旧（贷方）	155,232
应收账款（借方）	159,735
坏账准备（贷方，全部对应应收账款）	5,626
原材料（借方）	21,123
库存商品（借方）	56,894
发出商品（借方）	91
存货跌价准备（贷方）	600
应付利息——可转换公司债券（贷方）	285
应付利息——银行借款（贷方）	73
应付股利（贷方）	0
其他应付款（贷方）	6,910
短期借款（贷方，两笔）	40,000
应付债券——可转换公司债券（贷方，摊余成本）	111,915
应交税费（贷方，不含待转销项税额）	6,886
应交税费——待转销项税额（贷方）	480
长期借款（贷方，2027-06-21 到期）	40,000

应付利息都是计提的：转债的票面利息2027年3月15日才付，三笔借款的利息下一次在2027年3月20日付，年末没有一笔到期未付。三笔借款利率相同，长期借款和两笔短期借款的本金各占一半

（1）填出资产负债表上的固定资产、应收账款、存货、其他应付款、短期借款、应付债券、应交税费、其他流动负债、一年内到期的非流动负债、长期借款十行。（2）示例：假如 2027 年 2 月，银行同意把这笔长期借款展期到 2029 年，2026 年末的报表还没报出。第（1）问的结论变不变？（3）示例：假如这笔借款还有一年多才到期，合同约定资产负债率不得超过某个数；2026 年末清和超了，银行在 2027 年 1 月来函说不追究。这笔借款在 2026 年末放哪一行？（4）示例：一家公司 2026 年营业收入 10,000 万元，销项税额 1,300，收入都先记应收账款；应收账款年初 2,000、年末 2,600；应收票据年初 500、年末 800，当年把收到的汇票背书给供应商 300；核销坏账 40；合同负债年初 100、年末 160，变动都是收到预收款和用预收款抵货款，不含税。用利润表和资产负债表的数，推出“销售商品、提供劳务收到的现金”。（5）示例：“应付账款”科目下，各供应商明细的贷方余额合计 7,200，有一家多付了，借方余额 150；“预付账款”科目下，明细借方余额合计 600，有一家货到了钱没付清，贷方余额 40。资产负债表上的应付账款、预付款项各填多少？

参考答案

（1）固定资产 347,343 − 155,232 = 192,111；应收账款 159,735 − 5,626 = 154,109；存货 21,123 + 56,894 + 91 − 600 = 77,508；其他应付款只填 6,910：应付股利是 0，应付利息一笔也没到期，按格式不进这一行；短期借款 40,000 + 借款利息的一半 = 40,036.5；应付债券 111,915 + 285 = 112,200；应交税费 6,886；其他流动负债 480（待转销项税额列在这里）；一年内到期的非流动负债 40,000 + 借款利息的另一半 = 40,036.5；长期借款 0。没到期的利息跟着各自的工具走：“应包含在相应金融工具的账面余额中”（第 1 节）。

（2）不变。年末清和不能自主展期，年后、报出前签的展期协议不改变年末的分类，“该项负债仍应当归类为流动负债”（第 30 号准则第二十一条）。可以在附注里说明这件事。看的是年末那一刻有没有推迟清偿的权利，清和想不想展期并不要紧（解释第 17 号）。

（3）流动负债，填在“一年内到期的非流动负债”里。违约发生在年末之前，银行可以随时要求还款；银行同意不追究的函件是年后才来的。宽限期要在资产负债表日或之前就已经同意，才能留在非流动负债里（第 30 号准则第二十二条）。

（4）10,000 + 1,300 + （2,000 − 2,600）+ （500 − 800）− 300 − 40 + （160 − 100）= 10,120。背书和核销都让应收少了，却没有收到现金，所以从里面减掉；预收款多了，是先收了钱，所以加上。

（5）应付账款 7,200 + 40 = 7,240；预付款项 600 + 150 = 750。两个科目的明细先分开看借贷方向，贷方的进应付，借方的进预付，不能轧差（第 1 节）。

练习 6（注会式，所有者权益变动表）。清和合并所有者权益 2026 年初的余额和当年的事项如下（万元，取整）：

摘录年初余额合并，2026-01-01

项目	万元
股本	60,000
其他权益工具	0
资本公积	95,000
其他综合收益	145
盈余公积	30,000
未分配利润	254,541
少数股东权益	0

当年：归母净利润 60,900；少数股东损益 1,022；归母的其他综合收益 −75（套期储备转出以前的数）；2026年7月1日套期储备转出、计入港湾股权的成本 45；少数股东分得的其他综合收益 52；发行转债，权益成分扣掉递延所得税和分摊的发行费用以后 8,744；股份支付计入资本公积 132；收购港湾形成的少数股东权益 17,547；宣告并支付 2025 年度现金股利 12,600。母公司 2026 年净利润 49,116，母公司股本 60,000、盈余公积 30,000。

（1）算出年末每一格的余额和所有者权益合计。（2）算出 2026 年归属于母公司所有者和归属于少数股东的综合收益总额。那 45 算不算在里面？（3）“提取盈余公积”一行为什么是零？写出那次分红从宣告到年末结转的三笔分录。（4）清和在审 2026 年年报的那次董事会上拟了 2026 年度的分红方案。2026 年的报表上，它出现在哪里？（5）示例：假如 2027 年清和的股东会决议用资本公积——股本溢价每 10 股转增 3 股；另有一次单独的决议，用法定公积金转增股本。按现在的股本 60,000 万元（每股面值 1 元）算，前一笔转增多少？后一笔最多能转多少？两笔各落在所有者权益变动表的哪一行，所有者权益合计变不变？

参考答案

（1）股本 60,000；其他权益工具 8,744；资本公积 95,132；其他综合收益 145 −75 + 45 = 115；盈余公积 30,000；未分配利润 254,541 + 60,900 − 12,600 = 302,841；少数股东权益 0 + 1,022 + 52 + 17,547 = 18,621。合计从 439,686 变成 515,453。

（2）归母：60,900 −75 = 60,825；少数股东：1,022 + 52 = 1,074；合计 61,899。那 45 不算：它不是这一年的利得或损失，只是把储备挪进一项资产的成本，在所有者权益变动表上单列一行（第 3 节）。

（3）盈余公积按母公司自己的利润提，30,000 已经是股本 60,000 的一半，可以不再提（《公司法》(2023年修订)第二百一十条第一款）。子公司提的盈余公积，在合并时抵掉了。分录：宣告：借利润分配——应付现金股利或利润，贷应付股利，各 12,600。付款：借应付股利，贷银行存款，各 12,600。年末：借利润分配——未分配利润，贷利润分配——应付现金股利或利润，各 12,600。

（4）不进 2026 年的报表数字，只在附注里披露拟分配的股利总额和每股金额（第 30 号准则第四十三条）。它要到股东会通过的那一天才成为负债，记在 2027 年。

（5）资本公积转增 60,000 × 3/10 = 18,000 万元：借资本公积——股本溢价，贷股本，落在“所有者权益内部结转”的“资本公积转增资本（或股本）”。法定公积金转增以后留下的不得少于转增前注册资本的 25%：30,000 − 60,000 × 25% = 15,000 万元，借盈余公积，贷股本，落在“盈余公积转增资本（或股本）”。两笔都只在权益里挪格，合计不变（第 7 节）。

练习 7（多步骤，难于一般考题）。若一家公司（示例，不考虑增值税）年初的余额如下（万元）：货币资金 500，应收账款 800，存货 600，固定资产原值 3,000，累计折旧 1,200；短期借款 400，应付账款 500；股本 1,000，资本公积 500，盈余公积 300，未分配利润 1,000。当年发生：

赊销收入 5,000；收回应收账款现金 4,700，另收到客户一张银行承兑汇票 200 抵货款，年末未到期。
赊购存货 3,200，用现金支付应付账款 3,000；结转销售成本 3,100。
用现金支付工资和其他费用 880；计提折旧 300，全部计入期间费用。
支付借款利息 30，计入财务费用；新借短期借款 300。
卖掉一台旧设备：原值 400，已提折旧 350，售价 120，收到现金；用现金买入新设备 600。
所得税按利润总额的 25% 计算（假设没有纳税调整），当年交了 150，其余年末未交。
按净利润的 10% 提取法定盈余公积；宣告并支付现金股利 200。

（1）编出利润表（到净利润）。（2）用直接法编出现金流量表的三类活动和年末现金。（3）用间接法从净利润推出经营活动的现金流量净额。（4）编出年末的资产负债表。（5）列出所有者权益各格的年初、本年变动和年末。（6）做三项勾稽检查。（7）假如那张汇票当天就背书给了供应商，抵掉同样金额的应付账款，哪些数会变？（8）假如这家公司按美国准则列报，经营活动的现金流量净额是多少？

参考答案

（1）处置收益 = 120 − （400 − 350）= 70。利润总额 = 5,000 − 3,100 − 880 − 300 − 30 + 70 = 760；所得税 190；净利润 570。

（2）经营活动：收到 4,700 − 付供应商 3,000 − 付工资和费用 880 − 交税 150 = 670。投资活动：卖设备 120 − 买设备 600 = −480。筹资活动：借款 300 − 利息 30 − 股利 200 = 70。年末现金 = 500 + 670 − 480 + 70 = 760。

（3）净利润 +570；加：折旧 +300；减：处置收益 −70；加：财务费用（利息）+30；减：应收账款增加 −100；减：应收票据增加 −200；减：存货增加 −100；加：应付账款增加 +200；加：应交税费增加 +40；合计 670，和直接法相同。

（4）资产：货币资金 760，应收账款 900，应收票据 200，存货 700，固定资产 3,200 − 1,150 = 2,050，合计 4,610。负债和权益：短期借款 700，应付账款 700，应交税费 40，股本 1,000，资本公积 500，盈余公积 357，未分配利润 1,313，合计 4,610。

（5）股本、资本公积不变；盈余公积 300 + 57 = 357；未分配利润 1,000 + 570 − 57 − 200 = 1,313。提取盈余公积只是在两格之间挪了 57，权益合计不受影响。

（6）①现金流量表的年末现金 760 = 资产负债表的货币资金。②未分配利润的变动加盈余公积的变动 = 净利润 − 股利：313 + 57 = 570 − 200。③间接法 = 直接法 = 670。

（7）应收票据和应付账款各少 200，资产和负债同时变小；利润和三类活动的现金流量都不变，背书没有现金进出。间接法里，“应收票据增加”和“应付账款增加”两行各变 200，方向相反，抵掉。

（8）美国准则把利息放进经营活动：670 − 30 = 640；筹资活动相应变成 100。

练习 8（注会式，利润表的分类）。清和 2026 年合并利润表草稿上（万元，取整）：营业利润 64,219，其中其他收益 600，投资收益 7,118，资产处置收益 3,318；附注里，这一年的固定资产折旧是 31,957。

（1）营业利润里，不是卖电机、卖泵挣的有多少，占营业利润的几成？按 2026 年修订的列报准则（或者 IFRS 18）分类时，这三行里哪一行会挪出经营类别？（2）利润表上找不到“折旧”这一行。这 31,957 万元在哪里？准则为什么允许它这样“消失”？（3）示例：假如清和年底还报废了一批旧设备，账面价值 50 万元，没有残值；另卖掉一台旧设备，收益 20 万元。两笔各进哪一行？营业利润和利润总额各变多少？

参考答案

（1）600 + 7,118 + 3,318 = 11,036，占营业利润的 17.2%，一成多。按新版准则和 IFRS 18，投资收益进投资类别，挪出经营利润；补助和处置收益留在经营类别（第 2 节那张重排的表）。

（2）利润表按功能列费用，折旧按用途拆进了营业成本、销售费用、管理费用和研发费用几行（“企业在利润表中应当对费用按照功能分类”）；按性质列的那张表放在附注里，在那里折旧是单独的一行（第 2 节）。

（3）卖掉的那台，20 进资产处置收益，在营业利润里；报废的那批，50 进营业外支出，在营业利润下面。营业利润多 20；利润总额 20 − 50 = −30。卖掉，进营业利润；扔掉，进营业外。

本章小结

资产负债表是两张照片，利润表、现金流量表、所有者权益变动表是中间的三段录像。照片之间的变化，大部分能在录像里找到来历；收购带进来的、不动用现金的、只换了一行的，在附注里交代。两处都找不到，才是哪里做错了表。

清和的草稿：七项勾稽都过了。

三张表按权责发生制，一张表按收付实现制。两者之间那道缝，由营运资本、不带现金的损益和分在别处的现金撑开；间接法把它一项一项摆出来。

清和 2026 年：营运资本多压了 2.03 亿元，新增利润里 0.96 亿元不带经营现金。

股东放进来的（股本、资本公积、其他权益工具）和挣下来的（盈余公积、未分配利润）分开记；挣来的和股东之间的往来，在所有者权益变动表上分开列。分红不是费用，其他综合收益不能拿来分。

合并报表上的股本和盈余公积，都只有母公司那一份。

合上书之前：拿清和 2026 年的草稿，说出三样“利润里有、现金里没有”的东西，和一样“现金里有、利润里没有”的东西。

想好了，看答案

利润里有、现金里没有：12 月那九张代管发票的收入，钱一分没到；7月1日港湾那一天的投资收益；成都那笔递延所得税资产让所得税费用少记的那一截。还有三栏框里那张汇票：收入在 10 月，现金在明年。现金里有、利润里没有：11 月到账的 0.30 亿元机器人产线补助，它还在递延收益里，一分没摊；7月1日跟着港湾并进来的 3.49 亿元现金也是。

术语对照

中文	English
资产负债表	balance sheet (statement of financial position)
利润表	income statement (statement of profit or loss)
现金流量表	cash flow statement
所有者权益变动表	statement of changes in equity
附注	notes
流量 / 存量	flow / stock
权责发生制 / 收付实现制	accrual basis / cash basis
流动资产 / 非流动资产	current assets / non-current assets
流动负债 / 非流动负债	current liabilities / non-current liabilities
正常营业周期	normal operating cycle
一年内到期的非流动负债	current portion of non-current liabilities
备抵科目	contra account
抵销	offsetting
按明细科目分析填列	filling a line from sub-ledger balances
推迟清偿的实质性权利 / 约定条件（契约条件）	substantive right to defer settlement / covenants
列报	presentation
粉饰	window dressing
按功能分类 / 按性质分类	classification by function / by nature
期间费用 / 产品成本	period costs / product costs
费用 / 损失	expenses / losses
营业利润 / 利润总额 / 净利润	operating profit / profit before tax / net profit
经营利润 / 经营及投资利润 / 持续经营利润（2026 年修订版）	operating profit / profit before financing and income taxes / profit from continuing operations before tax (revised CAS 30)
特定资产 / 纯筹资交易负债	specified assets / liabilities from transactions that involve only financing
管理层定义的业绩指标	management-defined performance measures
少数股东损益	profit attributable to non-controlling interests
资产处置收益	gain on disposal of assets
营业外收入 / 营业外支出	non-operating income / non-operating expenses
其他综合收益	other comprehensive income (OCI)
综合收益 / 综合收益总额	comprehensive income / total comprehensive income
重分类进损益（回收）	reclassification to profit or loss (recycling)
外币财务报表折算差额	foreign currency translation difference
现金流量套期储备	cash flow hedge reserve
基差调整（套期储备转入资产的初始确认金额）	basis adjustment
设定受益计划重新计量	remeasurement of a defined benefit plan
现金 / 现金等价物	cash / cash equivalents
经营活动 / 投资活动 / 筹资活动	operating / investing / financing activities
直接法 / 间接法	direct method / indirect method
将净利润调节为经营活动现金流量	reconciliation of net profit to operating cash flow
营运资本	working capital
勾稽关系	articulation
应收票据 / 银行承兑汇票 / 背书 / 贴现	notes receivable / bank acceptance bill / endorsement / discounting
实收资本 / 股本	paid-in capital / share capital
资本公积——股本溢价 / 资本溢价	share premium / capital premium
资本公积——其他资本公积	other capital reserve
其他权益工具	other equity instruments
权益性交易	equity transaction (with owners as owners)
资本性投入	capital contribution
营业账簿印花税	stamp duty on business account books
盈余公积 / 法定盈余公积	surplus reserve / statutory surplus reserve
未分配利润 / 留存收益	undistributed profit / retained earnings
利润分配	profit distribution (account)
应付股利	dividends payable
资本维持	capital maintenance
所有者权益内部结转	transfers within equity
资本公积转增股本	capitalisation of share premium (bonus issue)
盈余公积补亏	covering losses with the surplus reserve
减资 / 简易减资	capital reduction / simplified capital reduction (to cover losses)

大纲对照

注会《会计》二十三、财务报告：（二）资产负债表的内容及结构、按流动性列报、填列方法（KJ-23-03 至 05，第 1 节）；（三）利润表的内容及结构、填列方法（KJ-23-06、07，第 2 节）；（四）现金流量表的内容及结构、填列方法（KJ-23-08、09，第 4、5 节；第 55 章从外面再读一遍）；（五）所有者权益变动表的内容及结构、填列方法（KJ-23-10、11，第 7 节）。
注会《会计》十六、所有者权益：实收资本（KJ-16-01）、资本公积（KJ-16-03），第 6 节；其他综合收益（KJ-16-04），第 3 节；留存收益（KJ-16-05），第 7 节。其他权益工具在第 37、38 章。
注会《会计》十七、收入、费用和利润：费用（KJ-17-05），第 2 节；利润（净利润和综合收益，KJ-17-06），第 2、3 节。
本章还用到《经济法》的公司财务会计制度（第 7 章）和《税法》的印花税（第 6 节）。
CFA：Level I · Financial Statement Analysis。